保险精算方法在期权定价模型中的应用
来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2008年第3期
论文作者：郑红 郭亚军 李勇 刘芳华
文章页码：429 - 432
关键词：保险精算方法;期权定价模型;欧式看涨期权;几何布朗运动;Black-Scholes公式;
摘 要：Norbert Sehmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的.在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成,获得基于保险精算方法的期权定价模型,并进一步推导出经典Black-Scholes期权定价公式.精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足,指出精算定价与B-S期权定价方法之间的差异.最后给出算例探讨保险精算方法在期权定价理论中的应用,为实践中合理确定期权价格提供理论和实践参考价值.
郑红1，郭亚军1，李勇2，刘芳华1
1. 东北大学工商管理学院2. 东北大学资产管理处
摘 要：Norbert Sehmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的.在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成,获得基于保险精算方法的期权定价模型,并进一步推导出经典Black-Scholes期权定价公式.精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足,指出精算定价与B-S期权定价方法之间的差异.最后给出算例探讨保险精算方法在期权定价理论中的应用,为实践中合理确定期权价格提供理论和实践参考价值.
关键词：保险精算方法;期权定价模型;欧式看涨期权;几何布朗运动;Black-Scholes公式;
