现货黄金收益率的日内效应及其交易策略研究
来源期刊：黄金2012年第1期
论文作者：周平
文章页码：4 - 7
关键词：现货黄金;日内效应;交易策略;
摘 要：考察了现货黄金收益率的日内效应,发现现货黄金的收益率在20:00—00:00内的波动远大于其他时段;同时收益率表现为"白天9:00—17:00为正,晚上17:00—23:00为负"的日内特征,且该特征通过了显著性检验。对国内投资者而言,下班后做多现货黄金不一定会获得好的收益。基于现货黄金的日内效应,构建了"等量组合"和"中性组合";实证表明,前者收益较高,而后者收益比较稳定。
周平
南开大学经济学院
摘 要：考察了现货黄金收益率的日内效应,发现现货黄金的收益率在20:00—00:00内的波动远大于其他时段;同时收益率表现为"白天9:00—17:00为正,晚上17:00—23:00为负"的日内特征,且该特征通过了显著性检验。对国内投资者而言,下班后做多现货黄金不一定会获得好的收益。基于现货黄金的日内效应,构建了"等量组合"和"中性组合";实证表明,前者收益较高,而后者收益比较稳定。
关键词：现货黄金;日内效应;交易策略;
