我国消费行业间风险度量及相依性研究

来源期刊：桂林理工大学学报2020年第2期

论文作者：李世君 唐国强 杜诗雪

文章页码：422 - 429

关键词：ARMA-GARCH-偏t模型;C-Vine Copula;D-Vine Copula;风险度量;相依性;

摘    要：对食品加工制造、饮料制造、服装家纺、白色家电、汽车整车行业板块指数进行风险度量及相依性研究,构建ARMA-GARCH-偏t模型,求得95%、99%置信水平下的VaR序列检验风险度量效果,采用C-Vine Copula与D-Vine Copula模型对由经验累积分布函数转化的99%置信水平下的VaR序列进行相依性研究,结果表明:ARMA-GARCH-偏t模型风险度量效果较好;C-Vine Copula表明服装家纺为风险传递的中心行业;D-Vine Copula表明饮料制造与汽车整车行业相关性最弱,D-Vine Copula模型更能体现行业间的风险相依关系。