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July

2010

国际三大指数操纵铁矿石价格 中国话语权旁落

发布时间:2010/7/27 10:00:59902次

据中国会钨业协科研院所报道:

  

  在国际市场上有影响力的三大铁矿石指数编制机构,正在积极与中国钢厂探讨使用各自指数的可能性。在新的定价模式试水期,中国自己的指数再次落后了一步,游戏规则的设定依然掌握在别人手中。

  《第一财经日报》记者从多位行业人士处了解到,三大矿山企业一致推崇的季度定价在二季度再次变为现实后,越来越多的中小矿山开始愿意选择季度定价的模式,其中也包括澳大利亚第三大、全球第四大的矿山企业FMG。

  三大指数差异大

  在国际市场上有影响力的铁矿石现货指数主要有三个,一是普氏能源资讯(Platts)的普氏指数,二是环球钢讯(SBB)的TSI指数,三是金 属导报(MB)的MBIO指数。由于三个指数的编制方法不同,报价也就不尽相同,甚至趋势方向也不一样。上周五,普氏指数和TSI指数上涨,而MBIO指 数则是下跌。

  据记者了解,普氏指数是将矿山、贸易商、钢厂、货运商、金融机构等作为询价对象,每天普氏的编辑人员都会与他们联系,询问当天的交易情况和对价格怎么看,最终选出被认为在当天最有竞争力的价格作为“评估价格”。

  TSI指数则更加重视每天的实际成交价格,钢厂、矿山和贸易商都是他们的询价对象,并且占比基本三三制,他们每天将实际成交价格上传,TSI的 分析师通过整理计算和给予钢厂、矿山和贸易商同样的权重,最终归纳成两种品位(62%和58%)的进口铁矿石到天津港(8.75,0.26,3.06%) 的到岸价。

  MBIO指数则是以中国青岛港(CFR)62%品位铁矿石为基准,将所有56%~68%品位铁矿石折合为62%品位。

  值得注意的是,在最初推行季度定价时,矿山企业都基本选择以普氏指数为依据。对此,多位知情人士对记者透露,主要是因为普氏指数推出较早,并且在询价时给了矿山和贸易商更大的权重,而由于钢厂目前在谈判中的话语权还比较弱,也就只有被动接受。

  不过,最近淡水河谷矿石部高层曾对记者公开表态,以哪个铁矿石指数为参考,钢厂可以自行选择。对此,行业信息咨询机构“钢之家”总经理吴文章建议,钢厂应该综合参考多个指数进行加权,而不要被一个指数操纵。

  国内指数权威性不够

  事实上,从去年开始,国内一些钢铁信息咨询机构也陆续推出了自己的铁矿石指数。

  比如“我的钢铁”指数就是去年诞生,其编制方法主要是综合了进口矿和国产矿,进口矿是将南非、印尼和印度等进口的现货矿以及长协矿做加权平均,国产矿则是综合了国内主要铁矿生产地区当天的现货矿成交价格。

  “加入国产矿的成交价格是与国外指数的一个重要区别。”我的钢铁研究中心副主任俞连贵告诉记者,毕竟国产矿的消费占据我国钢厂消费铁矿石的30%~40%,应该作为其中比较重要的一个权重。

  然而,这样的指数目前却还难以得到国际认可,一家制定国外指数的机构就对记者指出,国外矿山目前还是不太相信中国所做的铁矿石指数的权威性,而 像国外的指数很多已经被运用在金融衍生品市场,这就比较容易得到国际认可,比如新加坡交易所等一些机构就是将TSI等指数作为结算标准,开发出了铁矿石掉 期合同结算产品。

  为了能够更被国际市场接受,“钢之家”选择了与金属导报合作。目前,MBIO指数除了采集矿山和贸易商的价格,还有一部分中国矿山与中国钢厂的成交价,就是由“钢之家”提供的。

  “目前铁矿石定价模式正在改变,作为国内成熟的钢铁网站,一定要通过我们的影响力去影响他,以反映我们钢厂真实的需求和采购的真实情况。”吴文 章这样解释与金属导报合作的原因,“国内的大钢厂和国内矿山之间的交易价格是比较稳定的,不应该在影响钢厂成本的指数询价和定价中缺席。”

  俞连贵更是建议,目前铁矿石定价可以说是处于“战国时期”,如果更短期的定价机制已经不可逆转,中国就应该尽早在指数方面占据一定的影响力。比如中钢协出于公平原因,不一定要亲自制定指数,但可以推广一家第三方的指数,并建议国内钢厂和贸易企业尽可能选用。

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