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JUNE

2010

日本钢铁业使用掉期锁定铁矿石价格

发布时间:2010-6-30 9:59:11393次

据矿业网报道:

  

  外媒称,日本钢铁业开始通过衍生品来锁定铁矿石价格。这个迹象再清晰不过地表明,围绕铁矿石这一用于炼钢的大宗商品建立的金融市场,已取得发展。日本钢铁业的规模在世界上仅次于中国。

  铁矿石生产商和钢铁生产商今年抛弃了有40年历史的年度合同制度,代之以签订与波动的现货市场关联的季度合同,随即出现了利用铁矿石掉期来对冲起伏不定的现货价格的做法。

  东京贸易公司(或称综合商社)三井(Mitsui)表示,已与瑞士信贷(Credit Suisse)签订了日本首个铁矿石掉期。后者证实了该交易。

  该掉期让三井能够对冲铁矿石的价格,规避季度合同的波动性。三井在巴西淡水河谷(Vale)、力拓(Rio Tinto)和必和必拓(BHP Billiton)等铁矿石生产商与日本钢铁生产商之间,扮演中间人角色。

  铁矿石现货价格在4月中旬曾触及每吨182.10美元的两年高点,但自那以来已下跌23%,昨天达到每吨 139.70美元。

  在中国强劲需求的支撑下,铁矿石价格的同比涨幅仍接近85%。三井大宗商品交易和风险管理部门总经理 Tomohiro Saeki表示,对三井来说,上述交易是“在铁矿石掉期市场中的一次试水”。

  他拒绝透露该掉期的详细情况。但业内消息人士表示,该掉期是为2010年下半年每月1万吨铁矿石安排的。

  “大量金融机构和投资银行正在进入该市场,生产商也表示出了浓厚的兴趣,”Saeki在东京接受采访时告诉英国《金融时报》。“所有钢企都对这些掉期市场感兴趣。”

  上述交易标志着,历来保守的日本贸易商和钢铁生产商,在潜力巨大的铁矿石套期保值产品市场中迈出了第一步。银行家们表示,三井及其规模更大的竞争对手三菱(Mitsubishi),正在就为明年安排的、规模大得多的铁矿石掉期套保交易进行谈判。三菱是日本最大的综合商社。铁矿石掉期的发展迄今一直较为缓慢,多数铁矿石掉期交易是在伦敦进行的,且参与者不包括贸易商或钢铁生产商之类的铁矿石消费者。

  但银行家和分析师表示,铁矿石掉期的潜在市场是巨大的。铁矿石是全球贸易量第二大的大宗商品商品,仅次于石油。

  迄今为止,铁矿石金融或衍生品市场的规模仍然很小,约为3亿美元。但经纪商和交易员预测,到2020年时,铁矿石掉期额将增长至约2000亿美元。

  德意志银行(Deutsche Bank)金属交易全球负责人雷蒙德•凯(Raymond Key)表示,“(铁矿石掉期)额实质性激增”的所有要素都已“具备”。

  银行家们希望,东京贸易商和钢铁生产商们的这类举措将引发他人的效仿。

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