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March

2013

政策提振 金属市场现小幅上扬

发布时间:2013/3/13 11:10:04588次

据中国有色网报道:

  宏观分析:昨日美国红皮书研究机构公布,美国3月9日当周红皮书商业零售销售年率上升2.7%,前值上升2.2%。英国国家统计局3月12日公布的数据显示,英国1月工业产出和制造业产出月率双双意外大跌,其中,工业产出月率下降1.2%;同期制造业产出年率下降3.0%,创2012年6月份以来最大降幅。

  国内,昨日政协会议闭幕,两会接近尾声,革新举措短期内难有超预期表现,普遍预期的城镇化被弱化,市场期待利好政策或将落空。昨日人民银行再度开展了260亿元的正回购操作,规模较此前各期大幅扩大,且本周并没有回购品种和央票自然到期。通胀上行加上央行开展正回购,令市场担忧货币政策可能收紧,经济弱复苏也使得投资者信心不足。

  美元指数收跌0.15%;美国股市涨跌不一,道指勉强再创新高,其他主要指数回落;亚洲股市全面下跌;欧洲股市收平;金属价格连日迅速下跌,引投资者担忧跌势过度,部分空头回补仓位,隔夜LME基本金属全线飘红。综上所述,在外盘提振下,预计今日沪市金属将出现小幅反弹。以下是各机构对今日金属市场的预测: 美尔雅期货:短期有望继续反弹

  一.宏观经济政策变化:

  1.美国红皮书研究机构3月12日公布,美国3月9日当周红皮书商业零售销售年率上升2.7%,前值上升2.2%。

  2.英国国家统计局3月12日公布的数据显示,英国1月工业产出和制造业产出月率双双意外大跌,其中,工业产出月率下降1.2%;同期制造业产出年率下降3.0%,创2012年6月份以来最大降幅。

  二.供求关系变化:

  1. 国家统计局:2月精炼铜产量增加10.8%,环比减少1.8%(利空)

  据北京3月12日消息,中国国家统计局公布的2月基本金属产量,其中中国2月精炼铜产量达48.3万吨,同比增加10.8%,环比减少1.8%,因农历新年假期期间消费量降低导致炼厂运作放缓,铜产量延续1月自纪录高位下滑趋势。

  但1月和2月总产量增加11.9%至97.5万吨,因产能较高及铜精矿进口量创纪录。

  2. 秘鲁1月铜产量下滑4.41%(利多)

  据利马3月11日消息,秘鲁政府周一称,秘鲁1月铜产量下滑。

  该国矿业和能源部称,1月铜产量为93,469吨,较上年同期下滑4.41%。

  该部门并未解释铜产量下滑的原因。秘鲁是全球主要铜生产国。

  3. 2013年前两月汽车产销量同比增幅均超14%(利多)

  3月11日,中国汽车工业协会发布了2月份汽车产销量数据。受春节因素影响,2月汽车产销量分别为134.72万辆和135.46万辆,环比分别下降31.42%和33.42%,同比分别下降16.25%和13.56%。不过,1-2月,汽车产销量同比增幅均超过14%,中国自主品牌乘用车销量和市场份额均有所提升。

  三.现货报价:

  沪期铜反弹乏力,市场部分保值盘连续被套,出货困难,铜价暂时止跌,亦有持货商看涨后市,报价持坚,市场现铜供应缩减,贴水略微收窄,尤其难觅好铜货源,报价平水至升水100元/吨,平水铜成交价格56600-56650元/吨,升水铜成交价格56650-56750元/吨,升水状态抑制中间商买兴,实际成交较为有限,供需双方继续呈现拉锯状态。午后沪期铜进一步回落,现铜升水小幅抬升,主流报升水20元/吨-升水120元/吨,成交价56450元/吨-56650元/吨,仍有部分中间商入市接货,市场现铜货源进一步减少。

  四.期货市场:

  今日沪期铜1306合约开盘价56800元/吨,早盘窄幅震荡,午盘开盘后开始跳水一直延续到收盘,最低价56320元/吨,最高价56830元/吨,最终主力合约收报56340元/吨。

  五.持仓分析:

  沪铜主力合约1306合约持仓197326手,较上一交易日减少8054手;该合约今日前 20名会员持买单量增加402手至52420手,前20名会员持卖单量减少584手至63978手。六.技术分析:

  伦铜周线图收一根十字星,价格没有进一步创新低,MA5调头向下与MA10形成死叉,成交量有所减小,下跌趋势暂时缓和,但是是否趋势反转还需进一步确认。

  七.方向建议:

  中长线:轻仓7750下方进多,跌破7650止损;

  数日波段:昨日伦铜7750下方逢低进多者继续持有,第一目标7930;沪铜1306合约昨日56600附近逢低进多者继续持有,第一目标57800。

  日内交易:伦铜直接下探7800逢低进多,如直接上涨到7930逢高进空。沪铜1306合约57000附近逢低进多,如直接上涨到57800逢高进空。 首创期货:内外铜市现差异,关注沪铜空头回补动向

  昨晚,市场仍相对平静,但伦铜金属在纽约时段前放大反弹幅度。其中,LME三月期铜盘中最高反弹到7883美元,尾盘虽回吐部分涨幅,不过,伦铜的技术指标发生转变。从周边市场表现看,基本金属反弹最可能受到纽约黄金价格走高且逼近1600美元的带动。

  氛围上,美元指数连续第二窄幅振荡收阴,市场关注日本新央行行长黑田东彦在下周正式就任的举动,有消息称,黑田东彦很可能迅速推出新的货币宽松举措,而非等到4月3-4日日本央行召开例行会议。同时,英国1月制造业产值较上月下降1.5%,大幅不及预期,也增添了市场对英国央行扩大购债规模的猜测。欧元区方面,法国总统奥朗德承认2013年无法达成预算赤字在GDP中3%的目标比重,该比重可能在3.7%,且在经济困境下,法国不会采取额外措施压低赤字。德国表示,欧元区危机尚未结束,意大利和塞浦路斯的改革道路存在不确定性,并称“法国的改革进程徘徊不前”。

  我们认为,英国、日本以及欧元区依旧存在的困难,继续提升多数经济体仍需宽松货币政策支持的现状,推升了金价,关注金价在关键整数关1600美元的表现。其他市场,美国股市涨跌不一,标普结束连涨。今日,数据面,欧元区1月工业产出、美国2月零售销售数据将要公布。

  同时,LME三月期铜反弹走高,也可能与空头回补有关。CFTC持仓数据显示,上周投机客增持COMEX铜期货和期权的净空头寸幅度达到128.5%。另一方面,近期,内外盘进口比价逐渐回升,进口亏损的幅度有所收敛,也可能吸引伦铜在7700一线的逢低买盘。基本面,中国前两月精炼铜同比产量依旧保持11.9%的增幅;LME铜库存继续走高,而注销仓单量缓慢升至3.3万吨。

  需要注意的是,两个交易日以来,内外铜价的技术表现出现较大差异。昨日,沪铜主力下午盘振荡走低,短线指标继续恶化,收于年内第二低位;但伦铜周内在7700一线的技术指标却开始好转。整体上,在3月新一轮制造业数据初值出炉前,继续认为外盘铜价在高库存压制下向上反弹的空间有限;而国内盘面,需关注此波下跌趋势中空头是否出现类似外盘的主动回吐。技术上,短线沪铜主力的关键位置在5.68-5.7万。 创元期货:沪锌有望重回15300一线

  1、行情回顾

  昨日沪锌主力1306合约高开于15250元/吨,上午围绕均线窄幅震荡,下午震荡下挫,收盘价15160元/吨,下跌75元/吨,跌幅0.49%。成交量86778手,持仓量减888手至126004手。截至昨日中午上海金属网0#锌报价14950至15050元/吨,升贴水-210元/吨至-110元/吨。隔夜伦锌涨24.25美元/吨至1987.75美元/吨,库存增1875吨至1209550吨。

  2、消息面

  统计数据显示:2月精炼锌产量为38.9万吨,环比降2.3%,同比减少3.2%。因冶炼厂春节假期停产,2月份精炼锌产量同比和环比均出现下滑。

  3月份,中国进口锌精矿加工费(TCs)基本稳定在125-130美元/吨,这较春节前价格水平没有什么变化,同期中国国产精矿加工费为4900-5300元/吨。据一位贸易商反映,锌精矿进口近期较疲软。

  据利马3月11日消息,秘鲁政府周一称,秘鲁1月锌产量增加。该国矿业和能源部称,1月锌产量增加8.83%至111,308吨。

  3、 技术分析

  昨日沪锌收出略带影线的小阴线,吃掉了前一日的小阴线且重心下挫,下探至前期低点的15150一线,依然被5日均线压制。布林通道看,被下轨线支撑。

  4、 交易策略

  隔夜伦锌在美元走低的推动下大幅反弹,一度重回2000一线。今日沪锌有望迎来反弹重回15300一线,若不突破15300一线,空单可适量加仓。 新湖期货:短期或有反弹 但空间受限

  昨日沪铜小幅走低,成交量明显放大,持仓量小幅下降,主力合约收于56370元/吨,跌0.53%。伦铜电三收于7829.5美元/吨,涨0.79%。

  昨日消息面相对平静,英国工业产出数据差于预期,但对铜价影响较小;美国方面,共和党Paul Ryan提出了额外消减4.6万亿美元开支的计划,民主党周三也将提出自己的计划,两党在预算上的交锋将进入关键阶段。铜现货市场对价格分歧较大,现货总体升水。

  隔夜伦铜反弹显示下部支撑较为有效,铜短期震荡反弹,但空间有限。建议投资者暂时观望或日内短线操作为主,激进者少量试多。短期内沪铜主力合约CU1306支撑位56000元/吨,中期支撑位53500元/吨;上行压力位58000元/吨。 中信建投期货:空头回补推动伦铜反弹

  经历持续调整后,在空头回补的提振下伦铜周二走高,LME3月期铜收涨75美元至7830美元/吨。

  国家统计局周二公布数据显示;中国2月份精炼铜产量为483,000吨,同比增加10.8%;上个月产量为492,000吨,环比减少1.8%,1-2月总产量为975,000吨;同比增加11.9%。1-2月份中国铜产量继续增长,可能会进一步减少中国进口铜的数量。

  德国央行行长兼欧洲央行管委魏德曼周二称,欧元区危机尚未结束,又表示,德国央行已拨备以亿计的欧元,应对他们认为有风险的欧洲央行行动。 他表示:“短期而言,欧元区别的不说,通胀风险正在下滑,中期而言让外界不去质疑欧洲央行货币政策的‘稳定导向至为重要’。”

  日本央行副行长提名候选人岩田规久男周二称,日本央行必须继续推进量化宽松举措,以确保通胀上升预期继续支持当前日元疲软和股价上涨的正面市场趋势。

  沪铜1306合约周二收跌340元至56340元/吨。尽管伦铜出现反弹,但基本面上负面情况居多,库存高企、产量增加、进口萎缩均显示出中国需求的走弱。尽管沪铜在56000元支撑区域显示出一定的支撑力度,但整体趋势未变。建议空单再度部分止盈,等待逢高沽空机会。

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