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November

2012

煤化工产业政策有望近期发布

发布时间:2012/11/6 15:14:08718次

据证券时报报道:

  近日,业内人士透露,有关部门达成了共识,《煤炭深加工示范项目规划》及《煤炭深加工产业发展政策》有望在今年底或明年初发布。

  据介绍,“十二五”期间,煤化工产业总体将处于理性发展阶段,通过示范项目建设,探索和开发一批具有自主知识产权的先进技术并实现产业化。

  据中证报报道,现有煤化工项目规划同质化现象严重,产品主要有烯烃、煤制气、煤制油、乙二醇等。数据显示,全国拟建及规划的煤制烯烃项目规模超过2500万吨;拟建及规划的煤制油项目规模超过400万吨。

  当前,煤化工示范装置需要优化升级。一些核心技术初次商业化,工艺流程和技术集成尚待进行优化,全流程选择也没有定型,在项目建设和运行管理上没有现成的经验可借鉴,许多工程问题还有待进一步解决,原料消耗、水耗、能耗等下降空间较大。

  “十二五”期间,煤化工产业将探索发展新模式,提高产业技术水平。在褐煤、长焰煤等中低阶煤丰富的地区建设大规模煤炭分质利用项目;在具备条件的地区推进煤化工与发电、石油化工、钢铁、建材等产业间的整合,建设煤化电热一体化项目。

  煤化工行业要重点突破的关键技术包括:新型煤气化及合成气净化技术;新型催化技术;重大装备和关键设备研制(大型合成反应器、专用泵、阀、仪器仪表)。到2015年,基本掌握20-30万吨煤制乙二醇、180万吨煤制甲醇等大规模成套技术、具备项目设计建设和关键装备制造能力。

  国都证券认为,目前国内煤化工处于发展初期,主要看好:(1)工程及设备类公司,包括:杭氧股份(002430,股吧)、陕鼓动力 (601369,股吧)、张化机(002564,股吧)、海陆重工(002255,股吧)、东华科技(002140,股吧)、中国化学(601117,股吧);(2)运营类的高成长性公司:万邦达(300055,股吧)、广汇能源(600256,股吧);(3)传统煤化工龙头企业:华鲁恒升 (600426,股吧)。

  政策拐点来临掘金煤化工投资盛宴

  国都证券发布的研报称,2009年以来传统煤化工项目受到政策严厉控制,但目前分析师观察到各方面条件已经发生有利的变化,1)前期批复的新型煤化工示范项目陆续投产并获得较好的经济性(神华、伊泰等项目),2)煤气化等关键技术工艺逐步国产化,3)总投资减速背景下稳定经济增长需要动力,4)煤炭及油气资源储量悬殊有望通过技术转化部分改善能源结构的偏离,5)国家能源及产业政策推动,新型煤化工产业前景更为明朗。分析师预计,煤制气、煤制油及煤制烯烃等,因其较为良好的经济前景和战略地位,将成为新型煤化工主要方向。

  预计“十二五”总投资超7000亿元

  煤化工行业发展的指导性文件,《煤炭深加工示范项目规划》及《煤炭深加工产业发展政策》,已获得多方认可有望出台,分析师预计内蒙古、新疆等 11个省区15个煤炭深加工示范项目将获准,其中涉及煤制油、气、烯烃的投资额超过6000亿元,示范项目总投资超7000亿元。中远期来看,地方及企业投资冲动下,分析师统计的总储备项目合计超过2万亿元。但分析师认为受限于政策(管理层谨慎态度)、市场及水资源约束,其中部分将无法获准,而更大规模的产业化仍需要时间。

  设备投资预计近4000亿元

  煤化工产业链前期最大的受益者将是核心设备厂商,分析师估计设备投资占比在50-55%,因此“十二五”期间行业需求高达~4000亿元。分析师看好大型压力容器(约占总设备40%)和空分设备市场,管理层力推国产化以及较高的技术壁垒,具有领先竞争优势的企业将获业主认可并取得批量订单。

  煤化工水资源瓶颈下的水处理商机

  我国富煤地区水资源匮乏,而大型煤化工项目吨产品耗水量在10吨以上,预计至2015年我国煤化工重大项目的需水量总计约为11.10亿m3/ 年,提高水资源利用率及污水回用率已成煤化工项目必然要求。按水处理系统投资占煤化工工程总投资5%的经验值测算,“十二五”我国煤化工水处理系统需投入 350亿元左右。由于煤化工水处理工程投资额大、技术复杂,看好兼具技术、资质及资本等多重优势的水处理服务商,建议重点关注国内煤化工水处理领先、充足订单保障业绩持续增长的万邦达(300055)。

  政策冬天将过,新型煤化工再次起航

  国都证券称,通过梳理煤化工产业政策,国家对于发展新型煤化工产业的政策态度先后经历了:“鼓励-引导-控制-从严”四个阶段,分析师预计第五个阶段即将来临,届时新的示范项目将逐步获批。

  2004年6月,国务院将煤化工列入我国中长期能源发展战略的发展重点,提出要组织实施对大型、高效煤的气化、“多联产”等技术开发;并考虑将“煤变油”列入“十一五规划”。新型煤化工由此拉开序幕,随后2年内政府继续出台鼓励发展新型煤化工的相关政策。

  2006年7月,政府对煤化工政策出现转向,发改委要求各级主管部门暂停煤制油项目核准。一般不应批准年产规模在300万吨以下的煤制油项目,100万吨以下的甲醇和二甲醚项目,60万吨以下的煤制烯烃项目。随后2年,主要鼓励“十一五”期间的示范项目建设,政府推动煤化工发展的主要动力是提高我国的国家能源保障程度。

  2008年9月,政府暂停除神华以外的其他煤制油项目,随后在2009年5月,国务院明确表示仅限于发展既有的五类示范项目,政府管控力度进一步加强。2009年9月,国务院明确强调3年内不批现代煤化工项目,随后的3年里国家对煤化工一直保持从严管控。

  2012年9月,政府设定3年禁期已到,分析师认为后期逐步放松的可能性将逐步增加,据媒体报道后期政府将可能发布实施:《煤炭深加工示范项目规划》以及《煤炭深加工产业发展政策》,预计将可能批复气化技术、合成技术、大型设备等18项重点示范内容以及内蒙古、新疆等11个省区15个煤炭深加工示范项目。

  政策将助推新型煤化工起航

  截止目前,“十一五”规划的五类煤化工示范项目中,煤制油、气、烯烃取得较好的成果,煤制乙二醇、二甲醚因为技术及市场因素进展缓慢。分析师认为,政府方面迟迟未能推出“十二五”规划的原因之一是上述的示范项目并未完全取得成功;不过,目前国内煤化工已经发展到制定新决策的十字路口。结合已出台政策、媒体报道等,预计煤制油、气、烯烃的政策管控将有所放松,分析师认为以这三类项目为代表的新型煤化工将逐步具备起航条件。

  (1)煤制油:继神华、伊泰、潞安的示范项目先后取得成功后,神华宁煤400万吨煤制油、潞安长治540万吨煤制油项目已经获得发改委批准,而且神华方面已经与张化机等完成了一部分的设备招标,工艺方面基本上采用了国内自主研发的间接液化技术;此外,神华在鄂尔多斯(600295,股吧)建立首家加油站的这一举动强化了煤制油产业快速发展的预期。

  (2)煤制天然气:大唐克旗40亿方煤制天然气项目的一期工程13.3亿方的产能装臵于2012年7月底试生产成功,预计4-8个月内将推出正式的经济性分析报告,此外广汇新疆也试生产成功;其他项目如大唐阜新、汇能鄂尔多斯、庆华新疆等在建项目都有可能于2013年投产;近期媒体的报道:“中石油西气东输三线(300亿方)管输工程开工”、“中石化新疆煤制天然气外输管道工程(新粤浙管道,300亿方)获得路条”,大型央企在天然气管道建设方面的巨大动作预示着后期新疆的煤制天然气项目将逐步获批。

  (3)煤制烯烃:神华包头、宁东项目已经取得成效,大唐多伦也将进入投产阶段,目前已经出现一些逐步放松的政策信号,2012年2月工信部发布《烯烃工业“十二五”发展规划》,明确表示继续推进神华宁煤和大唐多伦的煤制丙烯项目,优化工艺技术,逐步实现平稳运行,在蒙、陕、新、宁、贵等省区从严布局煤制烯烃升级示范项目(但还是允许布局的)。研究集中利用已建成的符合经济规模的甲醇生产能力建设大型烯烃项目,继续推动煤制烯烃工艺完善和技术升级,开发具有知识产权的新一代甲醇制烯烃技术。

  综上,分析师认为新型煤化工已经逐步获得起航条件,政策面从严管控的必要性明显下降,此外近期媒体报道的一些央企的重大举措也说明政策有逐步放松的趋势,预计2012年以后政府将逐步放松对发展新型煤化工的管控,以煤制油、气、烯烃为代表的新兴煤化工产业将成为未来的化工业发展重点。

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