上周金价在避险买盘的推动下止住之前一周的颓势转而再度大幅攀升,并且重新站立回1200美元上方,欧元区债务危机阴影挥散不去为推动金价上扬提供了源源不断的动力,而西班牙的添乱亦让市场中的风险厌恶情绪加剧,黄金ETF基金再度持续增加持仓量。金价上周最高1218.6美元/盎司,最低1177.3美元/盎司,报收于1214.8美元/盎司,比前一周五1177.1美元/盎司大幅上涨37.7美元,周跌幅3.20%,周K线图形呈现一根延五周均线大幅反弹上扬收复前周大部分失地的中阳线。上周五金价最高1215.5美元/盎司, 最低1202.5美元/盎司,报收于1214.8美元/盎司,比前一交易日小幅上涨3.6美元,日涨幅0.30%,日K线呈现一根延5日均线震荡上扬的长下引小阳线。
美国商务部上周五公布的数据显示,美国4月份个人消费支出月率持平,3月份为上升0.6%。个人收入月率增长0.4%,得益于就业市场逐步好转以及较低的通胀率水平。此前接收国外某知名财经媒体调查的经济学家预计,美国4月份个人收入月率增长0.4%,个人支出增长0.1%。随著个人收入增速回升,美国消费者4月份增加了储蓄。美国4月份储蓄额总计3985亿美元,储蓄率由3月份的3.1%升至3.6%。数据同时显示,美国4月核心个人消费支出价格指数(PCE)较前月上升0.1%,较上年同期上升1.2%。另外,4月份包括食品和能源价格的整体PCE较前月持平,较上年同期上升2.0%。报告还上修正了3月份的个人收入数据,修正后为增长0.4%。之前公布的初步数据为增长0.3%。
上周五公布的一份报告显示,美国5月份消费者信心略有增强。美国5月密歇根大学消费者信心指数终值升至73.6,初值为73.3,4月份终值为 72.2。此前的预期为73.3。5月份现况指数终值持稳于81.0,预期指数终值从4月底的66.5升至68.8。5月份的1年通胀预期终值为 3.2%,4月底时为2.9%;5年通胀预期终值为2.9%,4月底时为2.7%。
芝加哥供应管理学会上周五公布的数据显示,美国5月份商业活动扩张速度慢于预期,同时就业水平下降。数据表明,5月芝加哥采购经理人指数 (PMI)下降至59.7,低于4月创出的5年高点63.8的水平。5月的数据低于此前美商媒体针对经济学家的调研预期,该调查预计5月芝加哥采购经理人指数将降至62.0。尽管5月数据有所下降,却是该指数连续第8个月大于50的荣枯分解水平,显现出美国的经济正从20世纪30年代以来最为严重的经济衰退中复苏。然而,芝加哥5月采购经理人就业指数下跌至49.2,为5个月内该分项指标的首次下跌。数据还显示,其他几项采购经理人分项指标继续上涨。芝加哥ISM计划将于6月30日发布6月芝加哥采购经理人指数。
西班牙央行(BOS)在5月22日宣布接管一家国内小型储蓄银行CajaSur,因为其合并的计划失败。虽然CajaSur的规模很小,问题也不大,但在目前“草木皆兵”的特殊时期,任何微小的负面影响都会令投资者对欧元失去信心。惠誉国际下调西班牙主权评级影响,上周五欧元/美元大幅下挫,盘中跌破1.2300关口并触及时段低点1.2262水平。美国股市同时扩大跌势,进一步打压了欧元等风险资产走势。惠誉国际上周五表示,将西班牙的主权评级自AAA下调至AA+,展望为“稳定”。惠誉称,预计西班牙减少债务水准的调整将在中期严重拖慢经济增长速度,该国的经济调整过程将比其他AAA评级的国家更加困难及耗时更长,同时,受节支举措影响,该国经济复苏将较政府预期“更为缓慢”。惠誉的分析师BrianCoulton在一份声明中称:“惠誉认为,削减民间部门和外部债务水平的过程将严重拖累西班牙中期经济增长速度,今日下调评级也反映惠誉的上述评估。”惠誉将西班牙的长期外币和本币债券的违约评级从AAA下调至AA+。新评级的展望为“稳定”。此前,西班牙政府宣布了相关的减赤措施,但其国内经济状况不佳,其财政紧缩落实前景不甚乐观。欧元区主权债务危机发展到现在,虽然市场对三大评级机构集体调降西班牙评级已经有所预期。但在具体实施之后,外汇市场依然出现较为明显的波动。因美国和亚洲部分国家经济持续复苏的速度将继续超过缓慢增长的欧元区,这会使本已受到主权债务危机拖累的欧元进一步承压。虽然近期欧元持续快速下滑,甚至可能已经站在了崩溃的边缘,令一些市场观察人士对于欧洲央行(ECB)可能出手干预推高欧元汇率,或至少为欧元汇率注入一些稳定性越发感到不安。欧洲央行最近一次干预汇市距今已经有十年,当时欧元/美元约处于0.83附近。在最近几年,当欧元汇率被认为过于过于强劲时,欧洲央行偶尔也会采取口头干预的举措。若欧洲央行采取干预行动(甚至是口头干预行为),也会对金融市场产生巨大冲击。
西班牙首相萨帕特罗上周五承诺,将把2011年财政支出减少7.7%,这也是为明年预算案做准备的第一步。西班牙国会上周四刚刚以微弱的投票表决优势通过了今、明两年的财政紧缩方案。此前外界要求该国积极应对严重的财政和经济危机。迫于来自国际社会的强大压力,西班牙政府加快了在削减预算赤字方面的努力。西班牙预算赤字占国内生产总值(GDP)的比例已高达两位数。受削减支出计划影响,西班牙政府将2012年GDP增长预期由此前的2.9%下调至2.5%,2013年GDP增长预期则由3.1%下调至2.7%。西班牙财长萨尔加多说道:“金融市场十分动荡,且不确定性相当大,在这种局面下,财政政策能给经济做的最大贡献就是加速赤字削减进程。”
欧元区债务危机愈演愈烈,希腊债务问题尚未解决,欧元区另一个国家西班牙上周也不断爆出负面消息,令市场担忧欧元区债务危机短期内可能会进一步恶化,由此引发市场避险情绪升温。加之朝鲜半岛局势日趋紧张,这导致市场风险厌恶情绪处于较高水平,推动国际金价上周大幅走高。与此同时,黄金ETF持仓量不断刷新历史高位,表示黄金需求强劲,这也给金价提供强劲上升动力。欧元区债务危机“阴魂不散”,朝鲜半岛局势进一步紧张,推动市场避险情绪升温,这是上周金价大幅上涨的主要动力。金融市场还是担心希腊债务危机,因此仍然持有黄金以避险。在金融市场动荡不安,地缘政治局势也不稳定的情况下,投资者对于黄金的需求十分强劲。如今黄金的价格已经完全脱离了传统商品的供需关系的影响,也基本背离了和美元成反向关联的互动关系。当金融市场稍有风吹草动就会资金流入黄金市场寻求避险。在全球金融市场动荡不安混乱一片的大背景下,黄金资产已经成为可以抚慰投资者心灵最后仅有的安慰剂。而黄金持续上扬涨势动能的大小也完全取决于全球金融市场对投资者伤害的深浅。重新站立回1200美元上方也让金价人气得到迅速回升,短期大级别的调整难以形成。进入本周金价夯实1200 美元整数关口支撑依旧任务艰巨,惟有充分夯实才能持续迈出上扬步伐,重新挑战历史记录新高的压力;反之如若夯实1200美元整数关口失败,则意味着此波反弹后续乏力,金价短期调整将会逐步展开。