新材料规划呼之欲出 稀有金属股将长期受益

  新材料产业将迎来快速发展期

  在9月4日至8日在哈尔滨举办的第一届新材料博览会中，工信部领导首次透露了国家有关新材料规划的相关政策，到2015年努力使整个新材料产业总产值达到2万亿元，年均增长率超过25%。

  据一位刚参加完新材料博览会，并在现场看到“十二五”规划内容的研究员介绍：“9月底，新材料“十二五”规划将出台具体的细则，这将带来主题性投资机会。”从透露出的新材料规划内容看，稀有金属将迎来黄金发展阶段。

  在19日全国有色金属工业科技大会上，代表着重讨论了“十二五”时期有色金属行业科技发展重点工作，这其中就包括要着力突破重点领域科技创新，大力开发有色金属新材料。

  在本次大会上，有色金属工业协会会长陈全训提出，企业要以国家重大工程需求为引导，加大航空航天材料、交通装备材料、新能源材料、信息材料、环境与节能材料等研发力度，重视纳米、超导和智能等前沿新材料研究。要加强铝合金高性能结构材料、稀土新型功能材料等重大产业示范工程的建设。

  “规划”对稀有金属企业影响参差不齐

  本次新材料“十二五”规划对稀有金属在规划中所处的作用进行了重点阐述，突出了有色金属新材料在其中的重要位置，由此可以认定将会对拥有稀有有色资源的中国A股上市公司带来实质利好。而从稀有金属涉及品种分类看，主要包括了钨、钼、钽、铌、锆、锡、稀土等，涉及上市公司有贵研铂业 ( 600459 ) 、金钼股份 ( 601958 ) 、东方锆业 ( 002167 ) 、宝钛股份 ( 600456 ) 、厦门钨业 ( 600549 ) 、包钢稀土 ( 600111 ) 等。

  “目前‘规划’提出，确实对公司品牌有一定的宣传，而且对公司销售和扩张都有正面的影响。从应用领域来说，年产2000吨高性能Al-Y复合氧化锆粉体项目和年产15000吨超微细硅酸锆生产项目等，产能的逐步释放对公司总体营业收入都有提升。”东方锆业的证券部人士表示。

  与东方锆业乐观态度不同的是，贵研铂业证券部人士的表述却不太乐观：“‘规划’推出对资源类企业的利好明显，但对于加工企业而言，成本控制因素也很关键。

  公司虽然掌握着贵金属功能材料的核心技术，市场确实对公司的产品也有刚性需求。但由于今年贵金属价格的大幅上涨，导致公司今年三、四季度的盈利能力相对有限，因成本和财务费用居高不下，拖累了公司业绩增长。”

  宝钛股份是中国最大的钛生产和科研基地，参与了中国几乎所有的新型钛合金的科研工作及工业转化工作，对本次新材料“十二五”规划出台对其带来的实际影响时，公司相关人员的回答却很消极：“需要出具体的配套细则才知道哪些会受益，而这也需要一个过程。目前钛材价格波动较大，且持续性不强。在2006年、2007年时曾达到20万元/吨，如今已跌至8万元~9万元/吨。从目前市场需求量和价格变动来看，盈利还是比较困难。”

  稀土、功能材料下游需求将出现增长

  在新材料“十二五”规划中，稀土功能材料位列首位，确定了未来将向多方向、多功能领域发展。根据规划，稀土上游原材料及下游厂商将会广泛受益。而同时，关于本次规划中所提到的新型轻合金材料将成为新型材料的重要发展方向的提法，也对铝镁合金、钛合金等相关企业带来利好。

  “稀土属于朝阳行业，从战略上来讲，有政府支持的话，包括行业地位还有整合等都有利。所以随着下游需求而促进生产，这在一定程度上必将导致业绩上涨。”北方稀土龙头包钢稀土证券部人士表示。

  “不光对新材料整个行业未来发展有利。而且下游深加工行业也将受到支持。目前来看，公司在产品销售和市场开拓方面都做得不错。目前高端产品产能稳步扩充，并已开工建设了年产40万吨铝板带项目，预计将于2012年底投产，建成后冷轧设备生产能力将从目前的20万吨提升到60万吨。”南山铝业 ( 600219 ) 证券部人士介绍道。

  西部材料 ( 002149 ) 一直被媒体戏称为“新材料技术尖兵”，据其证券部人士介绍：“公司隶属于西北有色金属研究院，是从科研研发到科技创新的企业。规划提出加强研发投入对公司而言是个利好，公司的核电领域(核电棒中国惟一一家)、过滤行业(环保，除尘)、钛产品、金属纤维等均会从科研项目、纵向课题中受益。另外，随着相关下游行业配套支持政策的出台，也将会带动量的增长。”

  包钢稀土 ( 600111 ) ：预计全年业绩亮丽，关注未来成本上升

  中色股份 ( 000758 ) ：业绩符合预期，未来看稀土冶炼业务

  中科三环 ( 000970 ) ：业绩增长超预期新建项目值得期待

  宁波韵升 ( 600366 ) 2011年中报点评：提价效应显现，下半年盈利强劲

  云海金属 ( 002182 ) ：销售、财务费用大幅增长，拖累盈利

  宝钛股份 ( 600456 ) 深度研究报告：二次腾飞，万事俱备

  中钢吉炭 ( 000928 ) ：碳纤维为未来业绩增长点

  贵研铂业 ( 600459 ) ：销售良好，但主导产品盈利下降

  金钼股份 ( 601958 ) ：选矿能力大幅提升，静候行业复苏

  东方锆业 ( 002167 ) 深度研究报告：锦上又添繁花

  厦门钨业 ( 600549 ) ：钨粉及稀土价格上涨助公司业绩实现高增长