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September

2011

金价整体上升基调难撼 本周聚焦美联储会议

发布时间:2011/9/19 10:42:01901次

据黄金网报道:

  行情回顾

  黄金短线偏弱 本周聚焦美联储会议

  SMM网讯:主要受风险偏好上升影响,国际现货黄金上周下跌约2.5%,连续第二周收低,并录得5月初迄今最高单周跌幅。本周而言,市场将聚焦美联储(FED)为期两天的货币政策会议。

  不少分析人士认为,预期美联储将推出第三轮量化宽松政策(QE3)的投资者可能会感到失望,黄金短线仍倾向于走低。

  美联储政策制定者将于9月20日和21日召开会议。部分投资者预计将公布透过买入较长期美国国债,同时售出短期国债来刺激经济的计划。大部分人已将这项可能推出的计划称为"卖短债买长债(twist operation)"。

  瑞银(UBS)分析师Dominic Schnider称,预期美联储将推出QE3的投资者可能会感到失望,因为QE3的门槛非常高。

  他称,黄金眼下正经历小幅度调整,下一步可能测试8月底触及的低点。

  全球曼氏金融(MF Globa)贵金属和能源分析师Tom Pawlicki称,仍维持做空黄金的观点。

  他称,对美联储货币政策会议推出更多量化宽松措施预期的降温,以及疲弱的技术面将令黄金遭遇更多下行压力,预计金价将跌至1,700-1,750美元。

  而法国农业信贷银行(Credit Agricole-CIB)高级金属分析师Robin Bhar则认为,在近期持续走弱后,黄金价格开始见底。

  他预计,本周黄金将守稳1,750美元上方。

  因约500名交易商、机构投资者和实货买家将参加伦敦金银市场协会(LBMA)在蒙特利尔主办的业界年度大会。Bhar指出,本周金市成交量料将较往日更清淡。

  周一(9月19日)亚太盘初,国际现货黄金略微走高。北京时间7:30,现货黄金报1,824.50美元/盎司。

  黄金宝:QE3升温支撑金价,整体上升基调难撼

  上周金价获利了解盘的打压,受到欧美股市反弹走高的影响资金大量从避险金市撤离,失血过多令金价上行缺失足够的动能,同时五大央行联手宣布释放美元流动性更是令美元黄金双双大幅走低,金价连续第二周展开深度回调。金价上周最高1862.1美元/盎司,最低1762.4美元/盎司,报收于1811.4美元/盎司,比前一周五1855.3美元/盎司大幅下挫44美元,周跌幅2.37%,周K线图形呈现一根延五周均线持续第二周大幅下挫的长下引中阴线。上周五金价最高1821.4美元/盎司,最低1762.4美元/盎司,报收于1811.4美元/盎司,比前一交易日大幅上涨23.1美元,日涨幅1.29%,日K线呈现一根超跌后反弹向五日均线回归的长下引小阳线。白银上周最高41.47美元/盎司,最低39.31美元/盎司,报收40.65美元/盎司,较前一周五41.44美元大幅下跌79美分,周跌幅1.91%,周线图形呈现一根延五周均线持续第二周下滑的长下引小阴线。白银上周五最高40.90美元/盎司,最低39.37美元/盎司,报收于40.65美元/盎司,比前一交易日大幅上涨83美分,日涨幅2.08%,日K线呈现一根向五日均线反弹回归的小阳线。美元指数上周五最高76.77,最低76.27,报收76.60,比前一交易日小幅上涨32点,日涨幅0.42%,日K线呈一根在五日和十日均线之间振荡上扬的长上引小阳线。原油上周五盘中最高89.78美元/桶,最低87美元/桶,报收87.90美元/桶,比前一交易日大幅下跌113美分或1.27%,日K线呈现一根在日均线密集区振荡下滑的长下引小阴线形态。

  欧洲央行发出的一份声明称,“欧洲央行已决定,与美联储,英国央行,日本央行,瑞士央行携手,采取三次提供美元流动性的操作,期限约三个月,涵盖今年年底。欧洲央行的操作将采用固定利率,全额分配为基础的方式,定于10月12日,11月9日和12月7日进行。”欧洲央行称,由于欧洲主权债务危机导致银行间的不信任感上升,近期欧元区银行业在寻找美元融资方面再度吃紧。瑞士央行随后发表声明称,将与其他央行一道延长美元流动性操作,将提供84天期的美元流动性操作,直至年底。日本央行亦证实了参与美元流动性操作,央行称,年底前额外三个月期操作将继续执行,即继续执行每周的一周期美元流动性操作和每月的三个月期美元操作。美联储目前已经与包括加拿大央行(BOC),英国央行,欧洲央行,瑞士央行和日本央行在内的多家央行建立掉期交易机制。掉期交易机制将为这些央行提供在当地市场上进行全面地、以固定利率分配美元的能力,以应对欧洲短期融资市场重新出现的资本压力。全球主要央行的联合行动进一步提振了市场的风险偏好,帮助风险货币及股市显著反弹,而包括黄金、债市在内的避险资产随即遭到抛售。无论如何,在主要央行宣布采取改善流动性的举措时,正值欧洲一些大型银行面临的融资压力加剧之际。

  密歇根大学上周五(9月16日)公布的数据显示,美国9月份密歇根大学消费者信心指数初值升幅优于预期。数据显示,美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为57.8,高于预期水平的56.5,亦高于8月份终值55.7。数据还显示,美国9月密歇根大学现况指数初值为74.5,预期为68.0,8月终值为68.7。预期指数初值为47.0,预期为47.5,8月终值为47.4。此外,美国9月密歇根大学未来12个月经济前景指数初值为38.0,创2009年2月以来新低,8月终值为40;未来1年通胀预期指数初值为3.7%,创1980年5月以来新低,8月终值为3.5%;未来5年通胀预期指数初值为3.0%,8月终值为2.9%。消费者信心垂直下行的趋势已经终结。尽管消费者支出依然不如人意,但从消费者信心数据来看,美国经济并未进入衰退模式。此前市场预计美国9月份密歇根大学消费者信心指数初值将攀升至58.0。美国民众就业及收入增长的迟滞,物价成本的提高,加之股票市场近期的剧烈波动行情令零售商承受巨大的压力。作为美国经济70%的重大组成部分,消费者支出的下滑为美国经济复苏构成了严重威胁,这可能会促使奥巴马总统及其他决策者通过推出更多刺激措施以提振经济。

  关注本周的重要数据和事件有,周一的美国9月NAHB房价指数、欧洲央行管委会成员魏德曼和欧洲金融稳定机构(EFSF)常务董事雷格林参加德国议会就EFSF举行的公开听证会;周二的德国8月生产者物价指数、德国9月ZEW经济景气指数、德国9月ZEW经济现况指数、美国8月新屋开工;周四的欧元区7月工业订单、美国上周季调后初请失业金人数、美国8月谘商会领先指标、美国联邦公开市场委员会议息会议结束公布利率决定和政策声明。

  全球各大央行上周四突然宣布重启三月期美元流动性操作,借以扶助银行业渡过年底流动性吃紧期间。该消息公布后,以欧元、英镑为首的风险货币一度全线上扬,股市、原油等风险资产亦显著反弹,而美元、黄金等避险资产则面临一波大跌行情。美联储本周将召开利率会议,并将公布未来货币政策方向,而是否实施QE3的悬疑也将揭晓。受助于市场预期美联储(FED)本周将进一步实施量化宽松政策,金价上周五停止了持续二周来的颓势,并展开强劲的反弹上扬,重新收复1800美元重要整数大关。美联储将在本周二和三举行政策会议,预计会上将就美联储下一步应采取何种举措展开激烈的讨论。美联储如何出招,将是决定金价后市走向的关键。金价企稳于1800上方,虽然新的投资需求放缓,但市场已经进入需求强劲的阶段。欧债危机并未远去,围绕欧债危机的不确定性及全球经济状况将继续为金价提供支撑,预计金价最近的回调将是昙花一现。不排除短线上金价依旧有重新回撤的可能,但此波的回调将是买入的极佳良机,稍纵即逝,金价整体向好的大格局很难被撼动。金价今日下方支撑位于1803美元和1796美元;上方压力在1819美元和1826美元。

  今日(0919)操盘指导:

  黄金于1788-1834之间振荡发展,白银于39.7-41.4之间振荡发展。

  利安达:上周五收高 警惕红军回光返照

  【基本面解析】

  市场预计穆迪(Moody's)将在周末下调意大利评级,欧债担忧情绪仍挥之不去,加上亚洲尤其是中国地区的实物买盘来势凶猛,黄金周五(9月16日)温和收高。黄金在空头回补盘的推动下走高,并且欧债危机并未远去,金价还是会受到支撑。投资者在周末到来以前寻求买入黄金期货以规避风险,且欧元区及其他地区有可能会出现更多的负面消息。

  芝加哥投资公司KingsviewFinancial首席交易员兼策略师马特-泽曼(MattZeman)称:“投资者不希望在周末到来以前卖出黄金期货,人们更希望获得的是安全性。”他还补充称,最近几个交易日中纽约黄金期货价格跌破了每盎司1800美元,较低的价格也是吸引投资者回场的因素之一。

  美元的大幅反弹,是近期主要压制金价上涨高度的市场内因素。由于欧债危机的恶化和解决方案的拖拉,让市场中机构投资者的避险情绪重回美元市场,推升美元指数反弹突破75之后继续向上。美元的走强打压了各类大宗商品的美元标价,黄金、白银也深受影响。如果美元继续保持对其他货币的坚挺,那么黄金白银价格的上涨预期将减弱,市场对金银价格的合理估值将下调,这让金银价格在美元走强的市场因素中变得更脆弱。

  如果欧美等发达经济体能够更负责地处理好债务问题,那么对全球经济停滞的担忧将明显减弱,黄金白银的避险情绪也将逐渐离场,这将对金银价格的市场估值产生压制作用。因此,各国政府如何应对当前全球经济复苏缓慢的现状,将成为影响全球货币体系下一发展方向的根本,从而对黄金、白银在经济和金融体系中的实际作用产生重要影响,也将影响其未来的价格走向。

  【技术面解析】

  从技术图表走势分析来看,目前黄金和白银都处于短期内的“高位滞涨”中。金价将以1800美元为重要的多空分界线,维持在1800美元以上多空反复。如果金价向上突破1850美元,那么在短期内也难以再有太乐观的上涨行情;如果金价失守1800美元关口,那么在恐慌抛售的打压下还会有10%的调整空间。白银同样维持高位整理,如果金价下行,将拖累白银再次下探35美元附近。后市,投资者应保持谨慎的投资策略,防范金银价格出现再次调整。

  操作上尽量避免追涨杀跌,以区间内操作为主。天通金今日若上冲均线阻力带(天通金374-375、国际金1820-1825)不破可尝试短线做空,回看(天通金369、国际1800)一带。若能在(天通金369、国际1800)一带反复筑底,得到有效起稳,多单可以考虑分批买入。反之实体下破此处,激情者可尝试短空,稳健者以回踩后确认阻力有效后下单。

  华地贵金属:本周关注伯南克讲话,金价仍有望上扬

  9月16日,黄金价格大幅震荡,一度回落至1761美元,然后反弹,收于1812美元。9月19日早,黄金跳空高开,目前为1822美元。

  市场情绪不稳定,黄金价格波动大。希腊问题是长期的痛。这2天希腊要向欧盟的财政部长做报告,证明希腊的撙节措施是有效的,然后可以获得欧盟和IMF的进一步救助资金。此事绵绵无绝期,其中希腊状况少有闪失,市场就会产生巨大反应。

  美国9月16日的消费信心数据显示美国仍在困难中挣扎。尽管美国股市略有回升,但一系列问题仍困扰美国经济,其中美国的房屋价格仍持续低迷。而中国在周末公布的70个城市房地产数据显示,67个城市的房地产价格攀升,无视中国政府调控的态度决心。

  本周三是伯南克讲话的日子,市场之前曾高度期望伯南克会启动QE3,但现在市场的普遍看法是伯南克将进行Operational Twist,即结构性调控,而可能不会发动QE3。另外的可能是伯南克变相发动QE3。笔者看,即便伯南克没有提出QE3,他的其它手段措施对市场的总体作用将是宽松的,股市与黄金均可能在伯南克讲话后上扬。

  9月16日SPDR黄金信托的持仓量上扬了10吨,说明黄金多头逢低买入。上周黄金价格连续第2周下挫,投资者逢低买入机会显现。本周重点关注伯南克讲话,黄金价格仍有望上扬。

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