近日来，在特高压输电工程被列入“十二五”规划的利好下，中国西电（601179）、平高电气（600312）、长高集团(002452)等输变电题材股借机异军突起，成为市场的热点。

  二级市场的投资行为，贵在率先发现价值。

  谁又将接过输变电板块手中的火炬，笑到最后呢？我们不妨从电网、新能源、输变电及储能（暨电池）间的关系着手，来探求未来的市场趋势。

  特高压、智能电网 联手促新能源发展

  所谓特高压输变电工程，是指通过一系列的技术升级改造后，使电网能够输送更多的电力，其所输送的距离也更远。

  但作为普通投资者，在此首先应该避免混淆的概念是“特高压”与“智能电网”间的区别。

  所谓智能电网是指，通过在电网中运用电子信息、人工智能技术，以求实现“合理搭配峰电、谷电及火电、新能源发电间比例”等功能，最终实现电网智能化。

  因此本质上，智能电网与特高压间并无关联。

  然而，在支持新能源发电方面，智能电网与特高压间却又有着异曲同工之妙。

  就目前来看，不论风力发电，还是光伏、光热等新能源发电，电力并网所面临的最大难题就是“发电的不稳定”和“传输耗损大”，其不但拖累了新能源发电的产业化步伐，更加剧了电网负荷。

  据国家电网公司提供的数据显示，一回路特高压直流电网可以送600万千瓦电量，相当于现有500千伏直流电网的5到6倍，而且送电距离也是后者的2到3倍。

  由此，理论上，如果采用特高压输变电，新能源发电“传输耗损大”的难题将得以缓解。

  在此基础上，如若再以智能电网对“新能源发电”与“传统能源发电”间进行调配（风、光不足时，电网主要输配传统能源发电，风、光充足时则反之），那么，新能源发电的不稳定性也将得到有效弥补。

  也正因如此，2009年，国家电网首次提出融特高压及智能电网于一身的“坚强智能电网”方案。

  坚强智能电网 与储能电池拼抢市场

  有了上述思路，从二级市场的角度出发，特高压输电工程被列入“十二五”规划，利好于输变电和新能源板块自然是毋庸置疑。

  然而，一个半路杀出的“程咬金”还是有必要得到投资者的关注，那就是储能，暨电池技术的发展。

  从七大战略新兴产业中的新能源汽车，尤其是纯电动汽车发展历程不难看出，其能否实现产业化的关键系于电池技术瓶颈的突破。

  只有电池的储量提高才能够延长电动汽车的行驶里程；也只有缩减电池的充电过程且不影响使用寿命，才能够使电动汽车符合消费者日常使用标准，并将其成本控制在消费者能够接受的范围内，最终实现产业化。

  正因如此，从新能源汽车被列入七大战略性新兴产业之日起，这一市场的逐渐成长就成为了储能板块上涨的动力之源。

  除此以外，殊不知，储能技术还与未来的特高压电网一样，可以促进新能源发展，甚至从某一角度讲更利于新能源发展。

  这一观点，源于将风电、光伏、光热等新能源发电储存于电池当中，再采取传统物流模式配售。

  其不但有效规避了风电、光伏“发电的不稳定”和“传输耗损大”的难题，使电池成为电动汽车市场与新能源发电间最有效的衔接。

  更主要的是，使风电、光伏摆脱上网电价束缚，实现真正的市场化运营。

  当然，在已成熟的传统火电并网发电领域和发达地区电网领域，储能技术与国家电网间并无交集，而在特殊的，电网难以触及的偏远地区及未来新能源汽车充、换电市场，储能与电网间的争夺却又显而易见。

  从国家电网布局全国新能源汽车“充电站”后，因充电时间较长难以满足消费者要求而又改为布局充、“换”电站中不难看出，新能源汽车电池市场的“高地”是如此这般地令人垂涎，竞争也日趋激烈。

  虽然“散兵游勇”的储能企业根本无法与电网“国家队”相抗衡，但事实上，国家电网采取了换电模式（电力通过电池实现脱离电网的自由贸易），就意味着储能企业拥有了夹缝中求生存的空间。

  言归正传，回到二级市场，无论国家电网与储能技术在特定市场中怎样鹬蚌相争，风电、光伏等新能源发电企业都将坐享渔翁之利。