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March

2011

日本地震引能源基金开打“绿色”牌

发布时间:2011/3/18 11:01:12983次

据金融投资报报道:

  日本大地震引起的核泄漏事故,在全球范围内引发对核能开发使用安全性的担忧,市场呼吁更绿色、更清洁、更环保的能源产业。

  已有基金公司提出绿色投资这一概念,可谓恰逢其时。

  在此之前,基金产品鲜有该类主题投资的基金,而多是致力于传统型资源行业。

  

  绿色投资呼之欲出

  兴全绿色投资由兴业全球(340006)基金公司于去年11月3日递交申请材料,今年2月16日审批通过。

  何为绿色投资基金?公开资料显示,绿色投资基金可以看作是社会责任基金的细化与分支。

  海外绿色投资起源于社会责任投资,从利益相关者角度来看,社会责任基金对所有利益相关者(包括环境、员工、社会等)保持关注,而绿色投资基金则突出强调环境这一利益相关者,对其它方面进行一般性考察。

  绿色投资基金认为投资于绿色科技产业或公司能在获得良好回报的同时,亦能维护或改善地球生态环境、推动整个社会的可持续发展。

  

  兴全绿色投资的股票仓位为60%-95%,其中符合绿色投资理念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%;债券5%-40%;现金类占比为5%。

  

  兴全绿色投资的投资领域涵盖了三个层次,包括清洁能源产业、环保产业,以及传统产业中积极履行环境责任、致力于向绿色科技产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司。

  其中,清洁能源产业、环保产业可统称为绿色科技产业。

  

  在投资过程中,兴全绿色投资将结合积极筛选、消极筛选和股东倡导等方式。

  首先,采用消极筛选法将对环境造成严重污染的公司列入投资禁选库中;其次,就上市公司环境责任的履行进行综合打分,相对排名筛选,尤其是行业内排名筛选,对那些环境责任方面较好的行业以及在同行业中表现相对突出的公司予以优先考虑;另外,还将适当采用股东倡导方法,以提案、管理层沟通、呼吁等多种形式积极做好股东倡导,逐步在国内市场形成对上市公司绿色科技产业发展的外部激励约束机制。

  

  巧妇难为无米之炊?

  “从以往的社会责任基金、有机增长基金来看,开发绿色投资基金确实是兴业全球基金公司的风格”,安信证券基金分析师任瞳向记者表示,体现了该公司一贯较为领先的投资理念。

  

  “必须承认,"绿色投资"的投资概念是很好的。特别是日本核泄漏事故,使得清洁能源等安全性更高的能源产业更加得到重视。应该说,兴全绿色投资正处于相当有利的发行环境”,任瞳表示。

  

  “但并不希望"绿色投资"仅仅只是一个概念提法。目前A股上市公司中,是否能够提供满足基金投资所需的80%甚至以上的、符合投资要求的绿色企业?”因此其担心,兴全绿色投资或许会落入“巧妇难为无米之炊”的尴尬,甚至被迫“滥竽充数”。

  

  任瞳指出,就投资价值角度来看,兴全系基金过往业绩以及投研团队一直较为稳定,该基金仍具备不错的投资价值,值得投资者关注。

  

  兴全绿色投资拟实行双基金经理制,拟任基金经理之一的傅鹏博,现任兴业全球基金管理部副总监,同时担任兴全社会责任基金经理。

  

  兴全社会责任也是一只投资观念较为领先和创新的基金。

  其在追求当期投资收益实现与长期资本增值的同时,还强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行;投资决策中综合考虑公司发展的经济、持续发展、法律与道德等因素,在追求投资业绩的同时,影响或者推动公司社会责任的履行,促进社会的和谐发展。

  

  但就兴全社会责任2010年四季度前十大重仓股来看,不论中国平安(601318)还是招商银行,伊利股份或者中材国际,超过半数都是基金传统重仓股,社会责任的特色并不明显。

  

  由此可见,短期来看,各主题类基金投资之间虽然理念、决心看似有所差别,但实际投资运作中风格同质化却是难以逾越的鸿沟。

  

  环保能源基金尚属空白

  目前市场上共有7只资源、能源类主题投资基金,其中景顺长城和中海基金旗下各有两只,分别是景顺能源基建、景顺资源(162607)垄断,以及中海能源(398021)策略和中海能源主题。

  此外还有宝盈资源优选、大摩华鑫资源优选、新华资源优势。上述7只基金中,仅有中海能源主题投资理念靠近绿色投资。

  其在投资目标中明确提出,“在世界能源短缺和中国经济增长模式向节约型转变的背景下,以能源为投资主题,重点关注具备能源竞争优势的行业和企业;投资于能源生产行业、低耗能行业、能源设备与服务行业、高耗能行业中单位能耗产出比具有竞争优势的企业的比例不低于股票资产的80%”。

  其去年四季度末前十大重仓股为西山煤电(000983)、东方电气、招商银行、山东黄金、潞安环能、冀中能源(000937)、葛洲坝、平煤股份、国电电力、兖州煤业,其中仅有东方电气、国电电力具备新能源概念;不过东方电气却因核泄漏事件的负面牵连,本周前四个交易日股价累计下跌已达到16.16%。

  

  此外,市场上还有一只“低碳”基金,即汇丰晋信低碳先锋。

  其不低于80%的股票资产将属于受益低碳经济概念、具有持续成长潜力的上市公司。

  

  3月14日证监会发布的证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示可见,易方达1月30日提交资源行业股票型基金材料,证监会2月10日开始受理。

  而“低碳”基金也将迎来扩容,富国基金于1月30日递交低碳环保股票型基金申报材料,审批程序同样也是刚刚开启。

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