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March

2011

日本地震或催生黄金行情短期上涨

发布时间:2011/3/16 17:03:101362次

据南方日报报道:

  3月16日消息 日本发生强震,同时引发大规模海啸,成为近日黄金价格走势最为重要的影响因素。

  金银岛黄金投资清远分公司黄金分析师表示,地震引起市场避险情绪上扬,为金价提供利好。市场普遍认为,日本大地震可能催生黄金的短期上涨行情。

  对于中长期的金价走势,有观点认为,始于2008年的金融危机风暴即将全面结束,全球的系统性风险也将解除,推动金价继续大幅上涨的条件将不复存在。不过,继续看好黄金后市的业内人士指出,中东紧张局势错综复杂,欧洲债务危机远未结束,加上新兴经济体通胀越来越强,都将推动金价继续走强。

  

  多家机构称避险情绪催生金价上涨

  上周五日本发生大地震,日本、韩国、中国内地、中国香港及东南亚地区股市一同下跌。市场人士分析,这一事件亦导致市场避险情绪再度上升,投资者买入黄金,从而推动金价反弹。

  “风险事件中,黄金无疑成为受到追捧的避险港湾。日本地震令金融市场受到一定的刺激。在这种突发事件下,黄金或将受到更多的支撑。”恒泰大通分析师表示。东华期货分析师高映雪也表示,日本地震这一突发性事件,可能催生黄金上涨的短期行情。南非标准银行3月11日发布的黄金研究报告指出,随着中东北非地区动荡升级和蔓延,避险需求再次助长市场买盘。

  利比亚领导人卡扎菲的部队在主要产油中心和利比亚沿岸恢复对反对派的空袭;市场还对沙特阿拉伯周五晚举行的“愤怒日”抗议活动心存忧虑,市场充满焦虑情绪。此外,穆迪3月10日下调西班牙主权评级,担忧欧债重新浮出水面。

  这也帮助推高黄金避险需求。标准银行称,短期投资者的一些获利回吐会打压贵金属,但鉴于全球股市表现不佳,风险厌恶情绪仍在影响市场,只要中东局势未得以解决,预计贵金属仍有上行潜力。

  

  黄金走势可参考美指走向

  随着国际金价再创新高,市场的悲观言论也开始大量出现,有观点认为,随着金融海啸即将全面结束,支持金价继续大涨的条件正在消失,越来越多的国际资金对黄金的态度也在发生转变,黄金的天平开始在向空头倾斜。

  

  有业内观点认为“始于2008年的金融危机风暴即将全面结束,尽管源自中东和北非的政治动荡时局仍在继续,但投资客已经看不到可以诱发金价进一步暴涨的更多理由。”而恒生银行刚刚发布的金市分析报告认为:短期而言,中东局势持续紧张,以及油价急升,将为环球经济增长前景添上阴霾。

  投资者或会增购黄金,金价或会进一步攀升;展望未来,新兴国家的经济急速增长将带动金饰需求上升,长远有利金价上扬。

  多位国外机构分析师也预测,国际金价可能在未来的几个星期内就将挑战1500美元大关。

  

  金银岛黄金清远分公司黄金分析师则认为,欧洲债务危机和日本地震的进展将继续主导市场。

  关注评级机构对欧元区债务国家的最新评价,一旦继续下调将利好美元。同时,欧盟官员对欧债解决方案和24-25日欧盟峰会的置评也将影响市场情绪。另外,日本央行周一将举行政策会议,一旦日本央行进一步放松货币政策将不利于日元。

  美联储公开市场委员会将在周二召开议息会议。预计FOMC将上调经济评估,但不会放弃“在较长期内维持利率在低位”的措辞。美元指数究竟是绝地反弹还是无可奈何花落去,黄金走势可参考美指走向,区间震荡寻求突破。投资者须顺势而行,而地缘政治因素、经济不明显等因素长线仍对金价有正面支持,市况将配合消息快速上落。

  

  链接

  黄金市场利多因素

  上周五日本遭遇9.0级强烈地震,引发海啸,并且造成日本福岛核电站出现核泄漏情况,其它灾区内几座核电站也同样面临危险。灾难对日本经济造成沉重打击,日本首相菅直人更将其称为二战后最严重危机。受日本强震影响,市场避险情绪急剧升温。

  

  美国密歇根大学上周五(3月11日)公布的一份报告显示,受到汽油和食品等生活必需品价格上涨的影响,美国3月消费者信心有所减弱,同时,消费者预期指数大幅下滑。3月消费者信心指数初值从2月底的77.5回落至68.2,远低于经济学家此前预期的76.5,也是2010年9月份以来该指数的最低水平。上周,全球最大黄金ETF基金SPDR增持4.854吨。

  全球最大白银ETF基金SLV增持207.47吨。日本强震大幅推高市场避险情绪,金银价格获得强劲支撑。

  

  黄金市场利空因素

  美国商务部上周五发布数据显示,美国1月商业库存实现增长,并高于经济学家的预期。美国1月商业库存月率增长0.9%,至1.453万亿美元,好于经济学家预期的月率增长0.7%;前值修正后为增长1.1%,初值为增长0.8%。

  

  欧元区领导人周六在峰会结束后表示,就解决欧元区债务危机的一系列措施达成了一致,领导人们同意增加欧元区援助基金放贷能力、允许该基金在初级市场购买成员国国债、降低希腊援助贷款利率并延长该国的贷款期限。

  

  葡萄牙上周五(3月11日)宣布了新的削减支出和改革措施,计划将葡萄牙财政赤字占国内生产总值(GDP)的比重削减0.8个百分点,以实现降低财政赤字,从而打消市场关于该国将不得不申请外部援助的猜测。欧元区领导人峰会就解决欧元债务问题一系列措施达成一致,将大大减轻市场对欧洲债务问题的担忧情绪,进而打压金价。

  

  专家称日本地震对中国股市影响有限

  上周五是日本地震后首个股市交易日,日经指数当天跌破万点大关,跌幅达到6.18%,创下去年11月5日以来新低,当天沪深两市双双跳空低开。有不少投资者担心日本地震也将对中国股市带来震感,产生破坏。

  市场分析认为,日本地震对中国股市影响有限,地震对中国股市短期心理影响较大,中长期看对中国股市的趋势影响不大。国泰君安首席经济学家预计,日本地震不会改变中国股市固有的运行轨道,日本灾后重建的商机或将推动中小板和创业板。宏源证券(17.53,0.12,0.69%)高级分析师则认为,虽然日本地震影响短暂,但国内抗通胀的压力仍在,大盘短期仍然会弱势震荡。

  

  影响股市的主要因素在国内

  据有关研究表明,地震国的股市出现趋势性下跌可能性较大,但是非地震国不受太大影响,从历次的大地震如1995年神户大地震、2004年印尼海啸、2008年汶川大地震,美国、周边国家以及A股(非2008年)等影响不大。

  据市场分析,从板块影响来看,地震国优势产业的供给冲击带来成本的上升,使得替代行业受益,而进口原材料行业受损(取决于相关存货的多少)。从产铜国的智利大地震来说,地震后铜的供给紧张,并出现了较大幅度的上涨,接近10%,对应A股的铜板块出现了交易性机会,随后确定地震远离产铜区,相关个股相应冲高回落。

  日本是主要的锂电池、芯片等消费电子以及高端制造业的产地,由于供给冲击,国内替代的产业受益。

  

  内业人士认为,影响股市的主要因素还是在国内,目前的通胀依然在高位,通胀预期有所反复,但是回到去年12月和今年1月出台密集调控的预期可能性不大,日本地震也将降低这种可能性。

  市场分析认为,结合目前国家出台的宏观经济数据,在需求放缓、出口也放缓的情况下,A股的估值可能会受到一定影响。再加上目前的通胀压力不降反增,理财专家建议投资者谨慎持有一些比较低的仓位。

  

  日本地震或将冲击产业链

  虽然对股市影响不大,根据相关报道,日本地震或将冲击全球产业链,部分产业如核电、煤炭、钢铁、水泥等将受到相关影响。首当其冲的当然是核电。

  大成基金指出,日本是全球核电技术水平最高的国家,此次的灾后应对工作几乎手忙脚乱,连日本在面对巨大灾害时都无法有效控制核辐射,将打击人们对核电行业的信心。专业分析指出,地震和海啸对汽车、电子、机械等日本占据领先地位的制造业生产带来了较大影响。

  日本东北部是全球芯片等电子零部件重要的新品产区,地震导致当地多家芯片厂停产,进而令芯片零部件出现短缺,价格自然会水涨船高,已经有中国电子产品厂商表示相关产品生产会受到影响,其他相关产业也将受到类似影响。

  

  大成基金还表示,日本大地震对各类商品价格的影响则各不相同。震区内大量民房及基础设施遭严重破坏,灾后重建将消耗大量水泥、钢材等建筑材料,从而刺激相关商品价格走高。

  

  震后看好受益替代板块

  国信证券研究所针对地震分析认为,春节后到3月份的走势可能会类似于2010年7-8月份的行情,可视为财报行情。随着时间的推移,目前市场处于震荡的概率较大,如因地震影响跌幅较大,可低吸。

  建议投资者继续关注景气度提升和政策支持以及地震受益的板块:从中期的角度依然关注景气度较高的投资品行业板块如机械和建材等;关注民生相关的消费等;关注替代受益的板块,如部分电子和化工品、核电检测和防核药品和铝电容器等,回避受损的板块如从日本进口液晶面板、内存为原材料的生产企业。

  

  投资策略上,专家建议短期应采用避险策略,在控制仓位的基础上关注部分防御类股票,适当参与家电、医药、食品饮料等大消费板块,关注西藏等区域振兴概念的主题投资,此外高油价也会催生新能源、煤化工等投资机会。

  

  日本强震推高黄金避险需求。

  

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