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JAN

2011

期镍周评(12.27-12.31)

发布时间:2011-1-5 15:58:55944次

据厦门钨业股份有限公司报道:

  [安泰科]三月期镍概况:

  

  本周三月期镍以24290美元/吨的价格开盘,最高为24945美元/吨,最低为23845美元/吨,收盘于24950美元/吨,较上周涨805美元 /吨。周末库存量135672吨,较上周末减少1206吨。周末持仓量为95223手,减少5447手。成交量为73607手,比上周减少35611手。

  长江现货市场镍价本周最高价为18.50万元/吨,最低价为18.25万元/吨。

  盘面回顾:

  12月27日,LME圣诞假期休市。

  12月28日,LME圣诞假期休市。

  12 月29日,LME基本金属收盘大多上涨,在结束休市恢复交易后追涨美国和中国基本金属升势。LME期铅和期锌表现尤其突出,后者涨幅较大,在年度商品指数重新进行商品权重检视之前调整头寸。全球两大商品指数基金标准普尔高盛商品指数(S&P GSCI)和道琼斯-瑞银商品指数(DJ-UBS)每年年初均将重新调整其商品权重,将导致市场的波动。市场参与者称,欧元走强以及股市上涨亦帮助推动投资者人气。然而,成交量依然稀少--令价格浮动幅度放大--大部分投资者和交易商缺席交易,因假期延长而外出旅行,且美国东北部地区的强降雪也阻挡了他们重返市场的脚步。尽管部分基本金属基调抗跌,但未来两周仍将温和修正,因交易商及投资者将重返交易所。三个月期镍削减涨幅,最后收报每吨23,845美元,下跌76美元。

  12月30日,LME基本金属收盘涨跌互见,期铜受美元疲软以及美国积极的经济数据推动上扬。数据显示,一周美国初请失业金人数跌至2008年7月以来的最低,美国供应管理协会(ISM)公布12月芝加哥采购经理人指数意外上升和美国11月成屋待完成销售指数较上月增速较预期快。工业金属亦因美国公布的上周初请失业金人数下滑至近两年半最低点而提振。基本金属被广泛应用在建筑领域,并在经济增长时价格攀升。三个月期镍收报每吨24,350美元,大幅上涨505美元。

  12月31日,LME期铜收高2%,以连创一系列纪录高位结束2010年的交易,受助于中国需求仍然强劲以及新推出的上市交易基金(ETF)投资的前景。分析师预计明年铜价将延续2010年下半年近乎不间断的涨势,因矿石品位下降、新矿缺乏和主要进口国中国经济成长。2010年基本金属涨跌不一,期锡涨幅最大,年度涨幅为59%,而期锌则下滑5%。高盛在一份报告中称,估计2011年年底,铜价料触及每吨11,000美元,包括黄金、农作物和原油在内的各类大宗商品市场在2010年的表现要好于债市,汇市和股市。多数分析师预计商品的全面涨势料将持续,部分认为基本金属最具投资吸引力的商品之一。期镍今年大幅上涨35%,因市场预计不锈钢需求将回升,尽管镍库存仍相对充裕。今年2月LME镍库存触及纪录高位166,476吨,但自那之后已经下滑约20%。

  

  市场分析:

  本周,宏观层面因素对市场影响不大,基本金属价格走势主要受技术买盘以及投机力量推动。LME只有三个交易日,伦铜在买盘资金推动下,频创历史新高。伦镍受60日均线支撑呈反弹走势,主要围绕24000美元/吨整数关口争夺,周内最高价为24945美元/吨,最低价为23650美元/吨。国际机构推出基于金属现货的上市ETF提振市场投机热情,是推动LME金属上涨的主要原因。12月10日,ETF securities上市交易了铜,镍,锡三种金属支持的ETF。至月底,该基金金属实物持有量已经达到1926吨以上,其中,铜1445.5吨,镍 401.9吨,锡80吨。推出实物金属支持上市ETF的机构还有摩根大通,贝莱德的ishare Copper Trust。12月21日LME发布报告称有一个交易席位在LME的铜持仓量占到了总量的80%-90%,相当于世界所有交易所注册的铜库存总量的一半。后有媒体称,该席位的拥有者为摩根大通。市场猜测,该机构此举或在为其推出ETF布局。国际大投机机构争相推出上市ETF助长金属市场的投机热情,源源不断的买盘资金流入金属市场。

  美国就业市场疲弱,美联储将会坚定地执行二次量化宽松措施;欧元区已经积累了对付成员国债务危机的经验,后市欧债危机估计难以再大起波澜,美元指数在80 附近徘徊;中国政府收紧流动性进行的有条不紊。这些因素,都在一定程度上对金属市场构成利好。但是疲弱的行业基本面拖累近期伦镍走势。相对于伦铜的频创历史新高,伦镍明显处于被动跟涨的状态,预计高企的库存仍将对伦镍未来的价格走势构成不小的威胁,受供应将在2011年大幅增加背景影响下,伦镍在年前还将维持震荡向上的态势。

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