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October

2010

美元走低启动黄金行情 业内称金价高点难预测

发布时间:2010/10/27 15:40:59904次

据中国选矿技术网报道:

  有人说,金价今年就能冲破1500美元关口;有人说,明年2500美元的价位就将成为历史;还有人说,金价已经无法预测高点

  10月的某一天傍晚,武汉某商场,三位中年男士来到黄金专柜。见到货柜里金条充足,其中一位男士掏出计算器,一边询问销售人员各种规格金条的现货数量,一边计算着价钱。最后,该男士刷卡付了72万元,买走了12根金条,共计2.4公斤重。

  同一天,上海某金店,一位男士驱车前来,以29万多元的价格买走了1公斤黄金。

  类似的场景正在中国各大城市上演着。它们既可以被看作是中国乃至全球投资者疯狂买进黄金的缩影,也可以看作是“乱世藏金”理念的现实注脚。

  随着美元贬值预期增强,黄金在市场动荡中作为“救世英雄”的角色正在不断被强化。

  火爆的黄金柜台

  中国投资者购买黄金的热情在国庆长假期间得到了集中释放。

  “国庆长假期间,长三角地区的一些黄金门店,单日销量就可突破1000万元,一次购入几公斤金条的投资者明显增多。”一位业内人士告诉记者。

  而在有着“中国黄金第一家”称号的北京菜市口百货商场,只能用“人山人海”来形容那几天的场景。“想找个落脚的地方都不容易。”商场工作人员说,七天长假,商场日均客流量同比增长近1倍,销售额增长70%。

  与此同时,国内交易型黄金市场同样非常火爆,交易量和持仓量持续上涨。

  最近一段时间,蜂拥抢购黄金的并非只有中国人。黄金销售火爆的情况在全球各地都有体现:在美国,由纯金制造的布法罗金币多次销售一空,而鹰扬金币的销售量更是节节攀升,今年已经三次刷新了11年以来的月销售纪录。英国的金价不断上扬,涨幅已经从今年年中的2.5%升至目前的7%左右,不过这并未阻挡投资者的热情,二至三季度,金条销量几乎是去年同期的3倍。

  值得关注的是,盯上黄金的并非只有个人,还有各国政府。

  随着经济扩张,近年来,新兴经济体均积极购入黄金。过去3年,俄罗斯几乎每月都购入黄金,其黄金持有量占外汇储备的百分比由2007年第三季的2.4%上升至目前的5.7%。去年,中国政府宣布,黄金储备已由2003年的600吨增加近一倍至 1054吨。同时,欧洲各国央行几乎完全停止了本国黄金储备的出售。在截至9月底的售金年度里,欧洲央行总共出售了6.2吨黄金,同比下降96%。这是欧洲央行建立售金协定以来最低的年售金总量。

  美元走低启动黄金行情

  “现在金价已经无法预测高点。”台湾银行贵金属部的副经理杨天立表示。

  兴业银行资深经济学家鲁政委介绍,由于国际黄金价格是以美元计值,二者呈负相关。也就是说,当美元走强时,金价疲软,反之亦然。

  今年8月以来,国际金价大行情在美元走低、全球经济复苏波折不断的背景下开始启动,进入9月下旬开始冲高,连续突破前期纪录高点,迅速站稳每盎司1300美元的高位并继续向上攀升。

  黄金专家、中国黄金投资分析师资格评审委员会委员周洪涛介绍,现货黄金价格在9月1日冲破每盎司1250美元的心理关口后,一路飙升,在过去的27个交易日中共有19个交易日突破历史新高。

  10 月8日,受美国就业数据表现不佳的影响,纽约市场美元汇率走低。当日,现货黄金价格盘中一度涨至每盎司1364.60美元,创出历史新高。接下来的一周,金价再创新高。10月14日以1377.6美元报收,盘中甚至一度涨至每盎司1388.1美元,再次创出历史新高。这已经是黄金价格连续第五周上涨了。

  10月19日,受中国加息影响,美元走强,黄金价格暴跌,至1336美元收盘。不过,分析人士认为,这属于增长技术性回调,在美国的货币政策没有明显从紧之前,黄金价格依然会得到支撑。

  高盛集团10月12日发布的报告称,预计美国联邦储备委员会最早将在11月份宣布重启量化宽松政策,这将为金价挑战更高价位提供强有力的支撑。

  “当我初入黄金交易时,期金价位在100美元左右,业内人士普遍认为每盎司500美元是金价难以逾越的关口,但现在已远超1000美元。有人说,金价今年就能冲破1500美元关口;有人说,明年2500美元的价位就将成为历史。我初步预测,金价在冲破1500美元关口之前不会面临任何显著的回调压力。”从事黄金交易逾三十年的纽约商品交易所交易员麦克•戴利在接受媒体采访时说。

  孤注一掷地上涨?

  “现在有两派观点,一派认为,目前已经进入天下大乱的时代,黄金会持续上涨。还有一派人为,很难进入到天下大乱的时代,美元不会持续走低,可能会出现反转,金价就会出现下跌。”鲁政委介绍,由于美元孤注一掷地下跌,国际货币体系有出现紊乱的迹象,但是各路专家都不清楚会严重到什么程度。两派观点的分歧也在于此。

  业内专家分析,黄金的涨势很大程度上来自于市场上对于美联储量化宽松政策的预期,在此预期之下,美元走软,金价将维持涨势。而鲁政委提醒记者对于金价走势的判断,一定要考虑到通胀因素。

  “美国国内不出现通胀,自然还会维持量化宽松的政策。一旦出现通胀,民众有怨言,就会对经济政策有压力,美元走势可能会出现转向。”鲁政委告诉记者,另外一种可能是新兴经济体可以不依靠发达国家独自增长,由于这些国家的经济支柱都是高能耗的,很容易引发大宗商品价格上涨,全球出现通胀。能源等价格上涨对美国经济影响很大,如果这种情况出现,美国也不得不采取加息政策。美元开始走强,金价就难以维持涨势。

  “但是这个时间节点是无法预测的。”鲁政委说。

  即便美元一直走软,金价维持上扬,北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩也不建议所有投资者把黄金作为避险工具。

  “投资者认为目前股市震荡、楼市调控的背景下,可以将大量资金投入金市,其实并不可取。”他说,因为黄金市场其实是一个较小的市场,容纳不了巨大的资金,更不能完全化解货币市场的风险,只能作为保值避险的“救命稻草”。

  两轮黄金牛市都与美元相关

  两个黄金牛市相距22年,但有着惊人的相似之处

  “当我看到‘金价’不言顶的预测时,隐约感到一丝凉意。”兴业银行资深经济学家鲁政委说。

  过去十年中,黄金价格均价上涨了超过800美元/盎司,增长幅度超过400%。持续了将近十年的此轮黄金牛市已经到了让人担忧“泡沫破裂”的地步。

  让人目瞪口呆的牛市

  纵观历史,黄金出现过两次大牛市,一次是上个世纪70年代,一次就是本轮。

  在上个世纪70年代以前,黄金价格是受到各国政府严格控制的,一直维持在较低的水平,即35美元/盎司。1971年,随着美国政府宣布退出布雷顿森林体系,黄金价格完全脱离了政府定价的模式,成为由市场供求关系定价的自由黄金,此后黄金价格飞涨。

  “那正是天下大乱的时代,国际货币体系出现崩溃,处于重建时期。”鲁政委说。

  整个70年代,美元贬值、石油危机和高通胀的出现,使得抢购黄金的浪潮一波接着一波。在1973年美元贬值时,欧洲各国纷纷抛售美元抢购黄金,导致西欧和日本外汇市场不得不关闭了17天。黄金价格就是在这次抢购中突破了100美元/盎司大关,上涨了将近三倍。

  金价真正出现让人难以相信的上涨是在1977年之后。由于通货膨胀成为全球的焦点,金价开始大幅反弹,到1979年上半年,超过了360美元/盎司。 当年,全球通胀进一步恶化,美国政府的债务也飞速增加,下半年,黄金价格不断刷新记录,达到500美元/盎司。1980年1月,金价更如坐上了过山车,600美元/盎司、700美元/盎司……

  “人们翻箱倒柜地寻找可以出售的黄金。不管是爷爷的手表还是奶奶的戒指,都被从抽屉里、从纪念品盒子里翻出来。无论成色多少,14K、18K还是24K的,只要是黄金,就能兑换成现金,大赚一笔。”一位美国人描述当年的疯狂景象时说。

  1980年1月21日,黄金价格被推上了有史以来的历史最高价:852美元/盎司。

  与美元息息相关

  “两个黄金牛市相距22年,但有着惊人的相似之处。”北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩比较说,二者都是发生在以美元为中心货币的国际货币体系中;起因都是美元危机以及因美元危机而引起的全球金融危机;都是出于规避信用风险的目的,而不断地推动了金价的上升。

  不过,刘山恩认为,本次美元危机要比上个世纪70年代严重得多,美元霸权也受到了更大的挑战,同时,看空黄金的力量弱化,难以形成打压金价的统一联盟。

  美国学者汉密尔顿曾将上个世纪70年代的黄金牛市划分为三个阶段:货币贬值导致金价上涨;投资需求推动金价走出独立行情;大众参与出现投机狂热,最后泡沫破灭。

  有分析师担心,当前狂热的市场氛围已经预示着大众炒金苗头,本轮黄金牛市的第三阶段也许就要到来。(记者张皓雯、陆文军)

  链接:黄金价格40年走势

  1971年 35美元/盎司

  1973年 100美元/盎司

  1978年 244美元/盎司

  1980年 852美元/盎司

  1981年 599美元/盎司

  1985年 300美元/盎司

  1999年 251美元/盎司

  2001年 287美元/盎司

  2005年 500美元/盎司

  2006年 639美元/盎司

  2008年 1034美元/盎司

  2009年 1220美元/盎司

  2010年10月14日 1378美元/盎司

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