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October

2010

全球资本博弈黄金定价权 货币战争一触即发

发布时间:2010/10/9 11:00:57842次

据中国选矿技术网报道:

  全球投资者再次将目光聚集在疯狂上涨的黄金价格,新一轮的全球货币贬值浪潮正将黄金价格向2000美元/盎司推进。

  2010年10月7日,纽约黄金价格创下1365美元/盎司的历史新高,而此前两天,日本央行宣布将隔夜拆借利率从0.1%下降到零。日本降息可能引发全球范围内新一轮货币贬值大战,欧洲在第三季度已经印了大量钞票来购买欧债,避免债务危机的蔓延;美联储也计划四季度继续印钞票买国债,美日欧全球三大经济体的决策者们都不约而同选择货币贬值来刺激出口和降低本国的债务负担。

  在格林期货总经理助理金融研究院院长于军礼看来,全球性超低利率和通胀预期让人无法相信泛滥的钞票能够带来财富的保值,日本降息再次触发了投资者对通货膨胀和自身财富缩水的担心,也带来了包括黄金在内的硬通货的投资热潮,黄金、有色金属和石油价格都出现大幅度飙升,黄金的表现尤其耀眼。

  那么,谁是这轮黄金价格狂飙突进背后的幕后推手呢?

  避险需求助推黄金牛市

  MG金融集团中国首席代表汤文杰将黄金的阶段性飙升归结为全球避险需求带动。“全球的资金随时随地都在考虑一个问题,应该把钱放在哪个篮子里,股票、债券、商品,还是黄金,日元降息和美联储延迟退出刺激政策,这都让投资者担心经济前景和通货膨胀选择持有黄金避险。”

  过去四个月,美元指数从6月7日创下88.71的高点之后就一路下跌,10月7日,美元指数已经跌破77大关,击穿了2010年上半年的全部涨幅。宏源期货副总经理袁超说,美元暴跌引发了以美元计价的商品价格上涨,各国大量货币投放带来通货膨胀的担忧,黄金成为投资者避险和防通胀的优先选择。

  但是,在过去的12个月,前8个月美元一直处于上涨过程中,只有最近4个月美元才出现下跌,而黄金价格只有两个月出现回调,其余十个月时间一直都在上涨,美元指数并非黄金价格的唯一风向标,美元指数上涨黄金价格也在上涨。

  自从金融危机之后,黄金在投资和消费需求之外避险需求大大增加,过去的四个月是美元持续下跌,欧元不断上涨的过程,但是,无论是以美元还是以欧元计价的黄金价格都是出现上涨趋势的一个过程。于军礼认为,这就是黄金的牛市到来的标志,2000美元/盎司的黄金可能几个月之内就可以看到。

  去年,《华夏时报》曾经多次报道全球货币泡沫制造金牛行情,如今,新一轮的黄金价格上涨和牛市的到来正在验证这一切。

  全球货币定价权争夺战

  债权国与债务国一触即发的汇率战正在成为黄金飙涨的幕后推手。在采访中,一些专家表示,黄金价格已经成为纸币的反向指标,全球货币定价权博弈未来可能围绕着黄金的定价权而展开。

  各国纷纷采取货币贬值的策略来刺激经济和减轻债务负担,美国重压人民币升值,美欧日等传统发达经济体背负大量债务,而中国、巴西等新兴国家拥有大量债权,美元持续贬值,中国等债权国的外汇储备纷纷缩水蒸发。

  袁超承认,黄金价格飙升就是传统发达经济体与新兴市场债权国博弈货币定价权的一个缩影,也是美元金融霸权地位衰落后新一轮全球货币战争的开始。一个典型的事例就是各国央行纷纷放弃了过去抛售黄金储备的做法,纷纷大举吸金,央行成为黄金市场最重要的买家,黄金上升到国家外汇战略储备。中国等全球新兴国家也将自己的美元外汇储备变成黄金,实行分散风险,各国央行对黄金战略态度都发生了180度的转变,这深刻影响到黄金未来的走势。

  在于军礼看来,黄金市场唯一的弊端就是太小,无法容纳这么多的外汇储备,唯一能够容纳巨额外汇储备的市场还是股票市场,但黄金价格无疑是未来全球资产定价权与货币定价权博弈的风向标。

  投资推动金价飙升

  “我不做股票,在所有资产中,还是只有房子和黄金是最靠谱的,过去,我主要是买房子,今年地产调控之后前景有些不明朗,我就开始转向黄金。”来自浙江的张先生最喜欢投资的是一些看得见摸得着的硬通货,过去十年的房地产投资让他收益颇丰,他相信未来十年黄金的投资可以让他的资产实现同样丰厚的收益。

  每年9月份开始就进入中国和印度的黄金投资和消费旺季,一般情况下,黄金价格一路上涨将持续到第二年的3月份,这已经成为黄金投资者耳熟能详的投资惯例。

  袁超告诉记者,由于中国房地产和股票近期表现不是很好,黄金的投资和消费变得很旺盛,热钱炒完大蒜和绿豆之后,总是需要一个出口,在这个时候,黄金成为抗通胀和资产保值的优势凸显出来了。“投资者往往在涨起来之后才买,黄金价格一上涨推动更多的买盘进入,黄金价格很快就不断创出新高。”

  记者发现,金九银十的规律只是在2005年、2007年和2009年的黄金牛市中出现了明显的趋势,其余时间并非如此。在袁超看来,主导黄金期货市场的不是民间投资,而是对冲基金,索罗斯为首的对冲基金是推高黄金市场的重要力量,目前的黄金市场已经重现2007年牛市的景象,对冲基金做多,带动民间投资的跟进,然后,他们再高位离场。“黄金的上涨应该是阶段性的螺旋上涨,不可能这样一直牛下去。”

  黄金处于加速上升的通道正是全球宽松货币政策的缩影,各国央行、对冲基金和投资者都作出了共同的选择,选择黄金,远离通胀与货币贬值带来的财富损失。

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