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September

2010

有色板块全线飘红 稀有金属股风头出尽

发布时间:2010/9/28 17:50:181441次

据中国钨协新闻网报道:

  昨日是中秋假后的第一个交易日,有色金属股的不俗表现为“红色周一”增色不少。盘面上,有色板块全线飘红,其中的稀有金属股更是风头出尽,广晟有色(600259)(600259)、包钢稀土(600111)(600111)、恒邦股份(002237)(002237)、豫光金铅(600531)(600531)等个股涨停。

  

  面对如此现象,有分析师认为,目前国内外宽松的货币政策,美元的持续走弱,通胀预期的强化,以及基金的频频增持,导致其价格节节走高,估计后市还会有一定的投资机会。

  受中秋假期期间国际大宗金属商品走强刺激,昨日,黄金、稀土、有色金属板块受到市场的积极追捧。上期所三大有色金属昨日早盘涨幅均逾1%,而两市有色金属板块也全线上扬。值得关注的是,上周五国际现货金价收于1295.95美元,盘中最高曾经刺破1300点,再度创下历史新高,距离1300点整数关口仅咫尺之遥。事实上,根据历史经验来看,在升值和通胀压力下,资源品往往会受到主力资金的持续追捧。

  行业分析师表示,黄金期货价格近期频创新高,基本金属价格未来总体也将呈现震荡上行趋势,短期投资者可重点关注相关资源自给率较高的企业。

  原因:黄金领涨稀有金属

  “事实上,昨天的稀有金属股大涨主要还是受黄金期货‘七连阳’并突破1300美元利好消息的刺激。” 西南证券(600369)有色行业分析师兰可认为,因为黄金一直因具有保值功能和抵御通胀功能而深深扎根于普通投资者心中,它成为国家、企业和个人都难以舍弃的资产配置品种,黄金投 资在个人整体可投资资产中一般占5%到10%。上海金交所根据数学模型的分析结论是,目前中国投资者实际投资黄金资产占比达7.85%。而以前购买黄金的 途径或许多为实物,讲究实实在在的保值,而如今黄金股也成为黄金投资的方式之一。

  兰可同时认为,目前稀有金属股上涨并非完全是游资炒作所致。他的理由是,包括稀有金属在内的整个有色板块对流动性变动敏感度较高。“从国内市场来看,虽然8月份的物价指数已经创下了22个月的新高,但央行至今并未加息,也未提高存款准备金率,这样的结果明显预示着宽松的货币政策暂时不会改变。”兰可说,这将有利于有色板块保持相对强势。

  从国际市场来看,美国将继续维持联邦基金基准利率不变,并重申利率将在较长时间内处于异常低的水平。美联储同时表示,一旦需要,将提供额外的宽松政策以 支撑经济、提高通胀率。而拥有抗通胀功能的稀有金属必然成为市场的“抢手货”,目前的国际金价已经上升到了1300美元上方,创下了历史新高,同时黄金成 交量也维持在高位上。

  人民币升值也是其原因之一。欧洲地区的经济数据普遍好于预期,而美国8月份耐用品订单数大幅下跌。上述因素导致美元兑主要货币全线重挫,主要非美货币纷纷创下近期新高。来自中国外汇交易中心的最新数据显示,尽管昨日人民币对美元汇率中 间价报6.7098,较前一个交易日回落101个基点,但此前因美元承压,人民币对美元中间价已连升10个交易日,升值幅度超过800个基点,其中8个交 易日人民币陆续创下汇改以来的新高。美元持续走弱,市场出于避险需要,必然有抛美元,持黄金,使以黄金为代表的贵金属走强,自然带动了整个稀有金属板块的 强势启动。

  在兰可看来,基金频频增持稀有金属股票,也是其一路走高的原因之一。据悉,截至今年二季度末,基金对稀有金属的配置比例并不算高,但从7月以来,一些基金明显加大了投资,基金在金属领域的关注对象是国内拥有较大储藏量的稀有金属,包括稀土领域的中色股份(000758)(000758)、广晟有色(600259)、包钢稀土(600111)、五矿发展(600058)(600058),拥有锗的云南锗业(002428)(002428),拥有锰的湘潭电化(002125)(002125),从事铂、镍、稀土材料研究的贵研铂业(600459)(600459)等。

  趋势:有望继续跑赢大市

  稀有金属板块后市走势将取决于以下因素:

  其一,美国宏观经济数据。美国8月份耐用品订单数大幅下跌,因此,美联储强调必要时采取“非常规”货币政策来支持正在放缓的经济复苏,这样,一方面将会 使通胀预期进一步强化,而另一方面,随着经济复苏步伐将加快,这些都将催涨稀有金属价格特别是黄金价格。“在伦敦金银市场协会的年会上,与会专家预测到 2011年9月黄金价格可能突破每盎司1400美元。”兰可说。

  其二,美元的弱势状态还将延续。目前,美国对外贸易逆差仍然较大,而美国国会又通过了所谓的《中国汇率法案》,对人民币升值施压,客观地讲,这也会在一定程度上加大人民币的升值幅度。

  其三,我国战略性新兴产业的发展,也对稀有金属板块走强提供了机会。稀有金属业和新能源概念有所联系。以目前炙手可热的新能源锂材料为例,它既是稀有金 属,但同时又是新能源材料,因此,新材料、新能源的发展预期释放了稀有金属的投资价值,争夺稀有金属定价权将利好这一行业,同时新材料、新能源的发展战略 又将有效支撑市场对稀有金属的需求。

  “我们在去年底就意识到锂电池在电能储存方面的优势,因而增加了在锂电池和上下游行业的投资。”国投瑞银创新动力(爱基,净值,资讯)基金经理徐炜哲表示,发展替代能源是必需的,这样国家将对电能传输、储存、动能转化等一系列行业进行投资,国投瑞银基金看好这一行业及其产业链。

  物以稀为贵。成都某私募老总告诉记者,黄金、锑、钨、锂、稀土等几种稀有金属未来需求会持续放大,特别是战略新兴产业的推进会使得相关上市公司具有较好 的业绩支撑,而与新经济、新兴产业等密切相关,又使这一领域跨越了传统行业与战略新兴产业的界限,稀有金属板块有望继续超越大市。

  机会:重点在黄金和稀土

  兰可表示,目前无论国内、还是国际市场都面临着日益强烈的通胀预期,同时还应该看到,全球范围内的央行在对货币政策的调整上都处于两难境地:一方面,市 场流动性的持续宽松已经为今后的通胀积累了大量的动力,按理应该及时收紧流动性;但另一方面,目前全球性的特别是美国的经济复苏步伐缓慢,货币政策还得继 续宽松一段时间,这将使经济疲弱与通胀矛盾加深,国内外市场进入一个政策博弈高峰期,资本市场分歧加大。由于全球流动性泛滥,从短期看,会给商品市场带来 一个比较大的牛市的格局;而从一个比较长的时间来看,通胀在所难免,现在国际金价及其他大宗商品价格的已经开始上涨,这是通货膨胀的前期表现。

  在稀有金属板块后市投资机会的把握上, 兰可认为,在投资策略上应回归业绩稳定增长的低风险品种,首选黄金板块,近期重点关注中金黄金(600489)(600489)、山东黄金(600547)(600547) 中金岭南(000060)(000060)等个股。

  对于稀土概念股,他认为,目前,国土部正式下发了《关于开展全国稀土等矿产开发秩序专项整治行动的通知》,对七种优势矿产的开发秩序进行专项整治,对于 无证勘查开采稀土等矿产的违法违规行为,将坚决取缔。这表明国家对于稀土、钨、钼等稀有矿产提高重视程度。同时,随着新能源产业的推进,稀土的战略地位将 上升到一个新的高度。随着资源开采控制、实施出口管理、提高准入门槛、推进兼并重组和收储的全面落实,稀土行业的前景令人充满期待,而相关上市公司必将面临历史性发展机遇。对行业龙头形成长期利好,从而刺激相关个股大幅走强。可重点关注包钢稀土(600111)、广晟有色(600259)等个股。

  兰可同时建议把握其他稀有金属行业的投资机会,可重点关注恒邦股份(002237)、锡业股份(000960)(000960)、西部材料(002149)(002149)、东方锆业(002167)(002167)、赣锋锂业(002460)(002460)、中色股份(000758)、厦门钨业(600549)(600549)、安泰科技(000969)(000969)、西部资源(600139)(600139)、吉恩镍业(600432)(600432)等个股。

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