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September

2010

2010年上半年矿产品及金属市场运行报告

发布时间:2010-9-7 14:42:491485次

据中国有色网报道:

  2010年上半年铝市场运行情况分析

  

  一、生产情况

  (一)氧化铝的生产

  据中国有色金属工业协会统计,2010年上半年全国氧化铝产量累计为1471万吨,同比增长38.6%。

  2010年初,国内外铝价的持续上涨带动了氧化铝价格不断攀升。在较高的氧化铝价格指引下,我国氧化铝企业在一季度已经基本完成了复产,同时一批新建产能也已经或即将投入运营。二季度虽然铝价走低致使氧化铝市场表现不佳,但国内大部分氧化铝企业仍处于盈利状态,因此生产情况并没有受到太大影响。上半年中铝公司新建的遵义氧化铝项目、山东信发铝电集团新建氧化铝项目以及山西鲁能晋北新建氧化铝项目都已正式步入投产阶段,而像广西华银铝业氧化铝项目以及中铝重庆氧化铝项目等也都将在下半年逐步投产。根据安泰科统计,截止上半年我国氧化铝新增产能达到200万吨/年。

  从地区来看,山东地区氧化铝产能恢复明显,同比增幅达到68.9%。另外广西新建氧化铝产能的迅速扩张也使其超过山西成为我国氧化铝生产第三大省。2010年上半年,广西累计生产氧化铝277.8万吨,同比增长43.4%;

  (二)电解铝的生产

  根据中国有色金属工业协会统计,2010年上半年我国累计生产原铝832万吨,同比增加49.3%。

  随着去年我国铝市场逐渐复苏,我国电解铝企业在2010年初迎来了产能的全面释放。上半年虽然受到干旱和电力短缺等各种因素的影响,但总体来看,全国电解铝企业开工率较高,一批新建产能也在逐步投入运营。5月14日,国家发改委、国家能源局和电监会联合下发《关于清理对高耗能企业优惠电价等问题的通知》,要求各地全面清理对高耗能企业的用电优惠。以河南省为首的几个主要产铝省份将从6月1日起将不同程度的上调电价,这将对未来电解铝企业的生产成本带来巨大压力。

  截至6月底,我国处于运营状态的原铝产能约为1750万吨。这其中既包括老旧产能的重启,也包括一批新建及扩建产能的投放。

  二、进出口情况

  随着国内电解铝企业的全面复产,年初我国氧化铝的需求量也在逐步增加,国内氧化铝企业的大面积开工在一定程度上降低了我国的进口量。 2010年上半年,我国共进口氧化铝235.1万吨,同比下降12.2%。其中,1月份的进口量达到了67.5万吨,为近年来的最高值。

  年初国内外铝价比回归正常使得我国铝相关产品进出口形势趋于平衡。去年同期大量进口带来的供应压力如今已有明显改善,其中又以原铝和铝合金的进口量表现最为突出。2010年上半年,我国进口原铝15.6万吨,同比下降84.5%;进口铝合金7.1万吨,同比下降42.7%。进口量下滑在一定程度上缓解了国内铝市的供应压力,但随着年初我国电解铝企业开工率不断上升,未来国内铝产量的大幅上涨也将给铝市带来巨大冲击。出口方面由于国外需求与去年同期相比已有明显好转,因此也推动了我国铝产品的出口量。2010年上半年我国共出口铝材102.7万吨,同比增加92.7%。

  三、市场价格情况

  继去年连续4个季度走高之后,国内铝价在年初继续维持上行走势。在国际铝价快速上涨以及国内部分铝厂降低负荷减少产量的双重刺激下,上海期货交易所期铝在1月初创下了自去年9月以来的最高位。但国内铝现货市场表现疲软致使沪铝上冲缺乏基本面支撑,从2月下旬开始沪铝价格呈现下滑态势。4月中旬出台的房地产行业调控细则成为引发铝价阶段性下行的又一导火索,同时高库存、高产量带来的巨大压力也对国内铝价构成了沉重打击。

  上半年伦敦金属交易所期铝走势与沪铝相似。年初伦铝快速冲高后因市场普遍对中国退出经济刺激政策产生忧虑,伦铝在1月中旬展开回调。之后市场信心随美国和中国对财政和货币政策的表态而得到恢复,伦铝价格得以止跌反弹。2月底南美国家智利发生的强烈地震令以铜为代表的金属板块大幅走强,伦铝也借机再度上攻。4月份高盛集团身陷“欺诈门”以及标准普尔下调希腊等欧盟国家评级,导致商品市场风向逆转。伴随着欧美经济数据再度走弱,市场重新萌生了对经济二次探底的担忧,伦铝的持续回落也就此开始。

  2010年上半年,伦敦金属交易所现货和三个月期货的平均价分别为2129美元/吨和2126美元/吨,同比分别上涨49.7%和45.8%;与去年下半年的平均价相比则分别上涨了11.6%和9.6%。

  2010年上半年,上海期货交易所当月和三月合约的平均价分别为16087元/吨和16459元/吨,同比分别上涨28.7%和34.9%;与去年下半年的平均价相比则分别下跌了4.9%和11.8%。总体来看,中国铝价的表现在上半年多数时间中要强于国际铝价。

  四、存在问题

  从2010年上半年的情况来看,我国铝工业目前面临着如下问题:

  (一)原铝产量不断攀升给国内铝市带来巨大压力

  随着国内外经济逐渐好转,今年上半年我的原铝产量增幅明显。虽然下游消费与去年同期相比已有明显改善,但产量的过快增长使得供应压力依旧突出,同时也抑制了国内价格的上涨空间。

  (二)铝材出口遭受国外贸易保护政策影响

  由于各国经济复苏程度及速度不一,因此当前依然处于贸易保护主义多发期。继加拿大和澳大利亚之后,美国的部分挤压材生产企业及工会组织又于3月31日向美国商务部和美国铝挤压材公平贸易委员会提交了申请,要求对原产自中国的铝挤压材产品进行反倾销、反补贴调查。美国商务部将于2010年6月24日和2010年9月7日分别对该案作出反补贴初裁和反倾销初裁。如最终裁决成立,将令我国铝价出口再度受挫。

  2010年上半年我国铅行业运行情况

  

  一、上半年我国铅市场运行情况分析

  (一)铅的生产发生结构性变化

  今年以来,我国精铅生产保持稳定增长,但结构发生变化,表现在地区发展不平衡和再生铅产量增速加快,比重上升。

  据中国有色金属工业协会统计,上半年我国精铅产量同比增长7.3%,为177.9万吨。和往年两位数的增长速度相比,今年以来的增速适度。去年发生的“血铅事件”给河南这个重点产铅地区的生产带来巨大压力,企业主动淘汰了烧结机,加上今年以来铅价低迷,精矿紧张,冶炼厂开工率较低,上半年河南地区精铅产量同比下降22.8%。但是,江苏、上海、安徽、山东和湖北等再生铅主产区产量大幅度增长。上半年全国再生铅产量同比增长17%,即增加11万吨,达到62万吨,占同期精铅产量的34.8%,同比提高2.9个百分点。

  (二)精铅消费增速高于生产

  因汽车、通讯等领域增速逐步减慢,我国精铅消费增速低于预期,但高于同期生产增速。上半年我国精铅表观消费量为173.8万吨,较去年同期下降近1%,下降的原因在于去年同期进口精铅多,今年精铅进口减少,产量增速减慢。根据对各用铅领域的调研,预计上半年我国实际精铅消费量增幅9%左右,高于生产增速约两个百分点。

  (三)进出口平淡

  今年以来,国内矿山增产明显,而国际市场精矿供应紧张,加工费持续下降,因此精矿进口减少。据有色协会和海关统计,上半年我国累计生产铅精矿82.1万吨,同比增长55.8%;同期进口铅精矿60.4万吨(实物量),同比减少15.3%。

  今年前四个月,我国精铅保持净出口局面。然而,随着国内外铅价比值的提高,融资性需求增加,出口减少,从5月份开始精铅转为净进口。海关统计,上半年我国进口精铅8097吨,同比减少93.6%;出口精铅11395吨,同比增36.4%;净出口精铅3296吨,去年同期为净进口12万吨。

  (四)国内外铅价持续下跌

  上半年国内外铅价持续下跌,但由于去年同期太低,平均价显著高于去年同期。上半年伦敦金属交易所三月期货收盘价最高为年初的2680美元/吨,最低为6月中旬的1554美元/吨,平均为2110美元/吨,同比上涨58.0%。同期现货平均价为2085美元/吨,同比上涨56.7%。

  国内精铅价格与外盘走势基本一致,总体下跌,但跌幅小于外盘。安泰科统计,全国生资市场上半年均价主要在14000~16000元/吨之间运行,平均价格为15568元/吨,同比上涨25.6%。

  二、铅市场未来走势分析

  (一)精铅产量将继续稳定增长

  随着全球锌精矿供应的增加,下半年国际市场铅精矿供应将有所好转,而随着烧结机关闭企业新工艺的运行正常,原生铅产能利用率将有所提高。去年下半年再生铅产量增幅比较大,预计下半年再生铅产量增幅将减小甚至下降,可能抵消原生铅产量的增幅。国家公布淘汰全国精铅落后产能26.6万吨的目标中,大部分已经关闭,对下半年冶炼厂的开工率不会产生大的影响。因此,预计下半年全国精铅产量将继续保持上半年的增幅,适度增长。

  (二)精铅消费增幅有望进一步减慢

  二季度,我国汽车库存上升、产销量增长速度放缓的趋势已经形成,预计下半年产销量将进一步减慢,汽车蓄电池对铅的需求有减弱的可能,将压制铅消费的增长。

  (三)四季度铅市场逐步活跃

  国内铅市场目前供应适度过剩,因为节能减排压力和原料偏紧供应仍有不确定性;预计9-10月份国内铅期货上市,生产企业和贸易商为此有所惜售,市场情绪总体上有助于推高铅价。但是,鉴于宏观环境仍不具备市场单边走势的预期,估计铅价将以波动为主,但将比上半年活跃。

  三、存在的问题

  (一)冶炼产能增长过快

  2009年我国铅冶炼产能增加49万吨至444.6万吨。根据公开消息统计, 2010年底之前投产的项目超过15个,涉及产能高达77万吨,预计到2010年底我国铅冶炼产能将超过500万吨。

  (二)加强落后产能淘汰工作的监督检查