基于实物期权理论的露天矿边际品位最优化

谢英亮¹

(1.江西理工大学经济管理学院,江西,赣州,341000)

摘要:针对矿产品价格具有高度波动性的特点,本文运用实物期权理论,建立了露天矿边际品位最优化的新方法.该模型的优点是在当前做出边际品位决策时,就把未来矿产品价格波动及那时可能的品位决策的预期考虑进去了.其优化结果是,在当前价格上升时,既可能要提高边际品位,也有可能要降低边际品位,还有可能保持不变,这取决于价格波动的形式和矿山的剩余服务年限.这种结果与现有模型的优化结果有很大的不同,它更深入地刻画了边际品位的经济学特性,将更有助于提高矿山的运营效益.

关键词:边际品位; 期权定价; 露天矿;

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