基于双因素的可转换债券定价模型
来源期刊:东北大学学报(自然科学版)2006年第3期
论文作者:庄新田 周玲春
文章页码:320 - 323
关键词:可转换债券;信用风险;二叉树定价;利率期限结构;
摘 要:将信用风险、利率期限结构引入到二叉树定价模型中,建立以股价和利率为标的变量的二叉树定价模型.在给定的边界条件和具体参数下,对我国的可转换债券进行定价研究,并用市场数据对模型做了实证检验.对比标的股价二叉树定价模型的计算结果,发现基于双因素的可转债定价模型的计算精确度较高,同时,计算得到的理论价值的走势跟市场价格的走势较为相似.
庄新田,周玲春
摘 要:将信用风险、利率期限结构引入到二叉树定价模型中,建立以股价和利率为标的变量的二叉树定价模型.在给定的边界条件和具体参数下,对我国的可转换债券进行定价研究,并用市场数据对模型做了实证检验.对比标的股价二叉树定价模型的计算结果,发现基于双因素的可转债定价模型的计算精确度较高,同时,计算得到的理论价值的走势跟市场价格的走势较为相似.
关键词:可转换债券;信用风险;二叉树定价;利率期限结构;