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基于EGARCH模型的中国黄金市场风险与收益研究

来源期刊:中国矿业2008年第10期

论文作者:孙兆学

关键词:黄金价格; EGARCH(p,q)模型; 随机波动率; 夏普比率;

摘    要:本文运用EGARCH(p,q)模型,研究了中国黄金市场的黄金价格波动率,同时通过回归分析,研究了黄金价格风险与收益关系.研究表明:EGARCH(p,q)模型能够较好地拟合黄金价格的波动,且黄金价格日收益率具有波动聚集的特征.同时,模型估计结果也显示,黄金市场的收益与风险呈正相关,且对该市场投资者具有较高的风险补偿.



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基于EGARCH模型的中国黄金市场风险与收益研究

孙兆学1

(1.中国地质大学(北京),北京,100083)

摘要:本文运用EGARCH(p,q)模型,研究了中国黄金市场的黄金价格波动率,同时通过回归分析,研究了黄金价格风险与收益关系.研究表明:EGARCH(p,q)模型能够较好地拟合黄金价格的波动,且黄金价格日收益率具有波动聚集的特征.同时,模型估计结果也显示,黄金市场的收益与风险呈正相关,且对该市场投资者具有较高的风险补偿.

关键词:黄金价格; EGARCH(p,q)模型; 随机波动率; 夏普比率;

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