基于投资者效用的套保效率评价模型研究
来源期刊：北方工业大学学报2009年第4期
论文作者：黄凌灵
文章页码：1 - 4
关键词：套保效率;评价模型;效用;
摘 要：本文提出基于投资者效用的套保效率评价模型,并采用1999年至2006年沪铜、郑麦和连豆期现货数据对该模型进行实证。研究表明,该模型解决了Lindahl’mean-Lindal’S.D评价中的双指标排序问题;从投资者风险偏好角度对风险减少程度、夏普比率等模型进行拓展具有现实意义,在不考虑套保成本的情况下,风险厌恶程度高的投资者倾向于选择动态套保策略,且其套保行为产生的效用较大。
黄凌灵
北方工业大学经济管理学院
摘 要：本文提出基于投资者效用的套保效率评价模型,并采用1999年至2006年沪铜、郑麦和连豆期现货数据对该模型进行实证。研究表明,该模型解决了Lindahl’mean-Lindal’S.D评价中的双指标排序问题;从投资者风险偏好角度对风险减少程度、夏普比率等模型进行拓展具有现实意义,在不考虑套保成本的情况下,风险厌恶程度高的投资者倾向于选择动态套保策略,且其套保行为产生的效用较大。
关键词：套保效率;评价模型;效用;
