基于期权的矿产资源采矿权估价单因素模型
来源期刊：金属矿山2007年第10期
论文作者：张金锁 邹绍辉
关键词：矿产资源; 期权; 采矿权; 单因素模型;
摘 要：矿产资源采矿权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权,在基于期权的采矿权价值形成机理研究基础上,假定无采矿权交易成本、不考虑关闭和开启矿山时的成本和矿山的永久性废弃以及利率为无风险利率,研究了矿产资源储量价值随机波动下的基于期权的矿产资源采矿权估价单因素模型,并结合一煤炭资源实例对比了收益现值法与单因素模型,发现期权估价方法较收益现值法能提高矿产资源采矿权价值.
张金锁1，邹绍辉2
(1.西安科技大学;
2.西安科技大学管理学院)
摘要:矿产资源采矿权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权,在基于期权的采矿权价值形成机理研究基础上,假定无采矿权交易成本、不考虑关闭和开启矿山时的成本和矿山的永久性废弃以及利率为无风险利率,研究了矿产资源储量价值随机波动下的基于期权的矿产资源采矿权估价单因素模型,并结合一煤炭资源实例对比了收益现值法与单因素模型,发现期权估价方法较收益现值法能提高矿产资源采矿权价值.
关键词:矿产资源; 期权; 采矿权; 单因素模型;
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