证券数减少情形下M-V证券组合特征灵敏度研究
来源期刊：中国矿业大学学报2006年第3期
论文作者：朱开永 胡建华 许盈盈 吴祝武
关键词：证券组合; 有效前沿; 扰动; 漂移;
摘 要：基于均值-方差(M-V)投资组合选择模型,分析了证券市场上不存在无风险资产且允许卖空条件下证券组合特征关于证券数减少的灵敏度.通过引入扰动因子和扰动矩阵,建立了证券数减少时M-V组合模型.同时与原有模型进行了比较,分析了证券数减少对有效前沿的影响.结果表明:证券数减少时M-V证券组合有效前沿向右漂移且开口变大,并给出了相应的经济解释.
朱开永1，胡建华1，许盈盈1，吴祝武1
(1.中国矿业大学,理学院,江苏,徐州,221008)
摘要:基于均值-方差(M-V)投资组合选择模型,分析了证券市场上不存在无风险资产且允许卖空条件下证券组合特征关于证券数减少的灵敏度.通过引入扰动因子和扰动矩阵,建立了证券数减少时M-V组合模型.同时与原有模型进行了比较,分析了证券数减少对有效前沿的影响.结果表明:证券数减少时M-V证券组合有效前沿向右漂移且开口变大,并给出了相应的经济解释.
关键词:证券组合; 有效前沿; 扰动; 漂移;
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