实物期权在矿业最佳投资时机中的应用
来源期刊：金属矿山2012年第11期
论文作者：邵必林 吴琼
文章页码：9 - 13
关键词：实物期权;三叉树模型;栏杆价格;边界品位;
摘 要：矿产项目的投资被看成是一份延期的看涨期权。针对传统DCF法的缺陷,以钼矿为例,通过改进三叉树期权定价模型,构建了最佳投资时机下确立栏杆价格的理论方法,并以实际数据进行了期权定价模拟,表明了方法的可靠性。同时依据金属矿山的特点,将价格波动对于边界品位、矿石储量、服务年限等因素的影响予以量化,提升了期权理论对于矿业项目投资决策的准确度。
邵必林，吴琼
西安建筑科技大学管理学院
摘 要：矿产项目的投资被看成是一份延期的看涨期权。针对传统DCF法的缺陷,以钼矿为例,通过改进三叉树期权定价模型,构建了最佳投资时机下确立栏杆价格的理论方法,并以实际数据进行了期权定价模拟,表明了方法的可靠性。同时依据金属矿山的特点,将价格波动对于边界品位、矿石储量、服务年限等因素的影响予以量化,提升了期权理论对于矿业项目投资决策的准确度。
关键词：实物期权;三叉树模型;栏杆价格;边界品位;
