基于GARCH-M模型的黄金市场风险与收益关系研究
来源期刊：黄金2008年第5期
论文作者：郑秀田
关键词：黄金价格; 收益; 风险; GARCH-M模型;
摘 要：文中应用GARCH-M模型来研究中国黄金市场风险与收益关系,并得出了以下主要结论:①黄金价格日收益率具有波动聚集的特征;②GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的走势;③GARCH-M模型估计结果显示黄金市场的收益与风险是正相关的,预期收益包含一定的风险溢价.
郑秀田1
(1.浙江工商大学数量经济研究所)
摘要:文中应用GARCH-M模型来研究中国黄金市场风险与收益关系,并得出了以下主要结论:①黄金价格日收益率具有波动聚集的特征;②GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的走势;③GARCH-M模型估计结果显示黄金市场的收益与风险是正相关的,预期收益包含一定的风险溢价.
关键词:黄金价格; 收益; 风险; GARCH-M模型;
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